周四早盘，受益于3D玻璃概念持续发力，触摸屏板块走强，截止发稿，触摸屏板块上涨3.30%，其中，凯盛科技（600552）、星星科技（300256）涨停，南玻A、洛阳玻璃（600876）、苏大维格（300331）、万顺股份（300057）涨幅居前。
消息面上，苹果公司计划将推出一款采用玻璃机身和金属边框的iPhone。同时，明年iPhone将淘汰一直使用的LCD显示屏，换装oled显示屏。目前，三星galaxys7和小米5等业界巨头已经率先使用了双面3D玻璃(3D玻璃显示屏和3D玻璃后盖)，近期多家券商密集发布有关3D曲面玻璃研报，认为智能手机换机需求将推动创新，玻璃是OLED之外下一个大趋势，有望成为消费电子乃至汽车的重要创新载体。
按照券商的分析，手机厂商明年大概率采用正面2.5D背面3D设计，从价值量来看至少增加200亿市场空间，同时设备至少100亿以上市场空间。预计到2018年，市场规模将达到千亿级别。5月22日，苹果供应商可成科技董事长洪水树对外表示，苹果手机明年将采用玻璃外壳，成为点燃近期3D玻璃行情的导火线！
3D玻璃人气飙升，成为电子产品市场材料新秀。其具有轻薄、透明洁净、抗指纹、防眩光、坚硬、耐刮伤等优势，能够增加弧形边缘外控功能带来别致的触控手感，在智能手机、智能平板、智能电视以及可穿戴产品上具有广泛应用。市面上陆续出现相关产品且有放量态势，伴随3D玻璃良品率的提升以及产业渗透率的提高，将引领未来消费电子外观的创新方向。有机构认为，玻璃产业链将迎来类似上一波金属机壳行业的向上拐点，将是未来智能手机下一波技术创新的重要机会。
相关概念股：
凯盛科技：有望受益3D玻璃爆发的黑马
我们认为3D玻璃将是未来2-3年消费电子外观件的重大创新。
1)非金属材料崛起：无线充电、5G等新型传输方式的临近，无线频段越来越复杂，金属机壳屏蔽成为重大瓶颈，传统的金属机壳上做LDS工艺难以实现，非金属材料将迎来重大成长；2)玻璃由于本身材质、手感和加工难度等属于目前非金属材料中最有可能率先应用的材料。3)更进一步，由于柔性AMOLED应用，以及显示材料的创新，手机将摆脱死板的直板造型，3D玻璃将孕育重大行业机遇！
3D玻璃目前仍然存在供给瓶颈，研发经验很重要！产业链调研显示，3D玻璃单价是2.5D的3倍以上，主要是加工工艺复杂造成良率不高所致，目前行业仍然存在一定供给瓶颈。玻璃本身材料加工难度不高，可以通过技术改进缓解供需矛盾，尤其是玻璃研发经验丰富的公司，先发优势将助公司充分受益行业爆发。
公司背靠蚌埠玻璃研究院，技术有深厚积累。蚌埠玻璃工业设计研究院是公司第一大股东，合计持有公司34.6%股权，公司是中国建材旗下一家集优质新材料、新玻璃为一体的新兴技术企业。去年公司开始投2.5D玻璃，一年的时间顺利实现2.5D玻璃量产，良率爬坡速度胜过同行巨头，充分验证了公司潜力。
星星科技：全产业链配置格局渐成
星星科技成立于2003年，曾是行业前列的窗口盖板玻璃制造企业。近两年通过资本市场并购，将产业链布局延伸至智能手机全产业链，目前业务包括各种视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造，产品主要应用于手机、平板电脑等消费电子产品，同时也广泛的应用于车载电子、虚拟现实、医疗器械等其他领域。
盖板玻璃业务单一化依赖逐渐消除。公司传统主营业务为手机盖板玻璃制造，曾经是行业前列的窗口盖板玻璃制造企业，但由于过去业务线和客户结构较为单一，业绩受客户销售情况影响较大。前几年随着诺基亚等重要客户逐渐衰落，业绩出现相当程度的下滑，公司2012年全年营业利润同比下滑108.71%，2013年营业利润同比下滑2762.34%，而2014年完成深越光电的收购，并逐渐调整客户结构后逐渐实现扭亏为盈。
成本方面，近年来盖板玻璃行业的自动化更新换代速度非常快，丝网印刷、CNC加工、搬运叠加等工序均有全自动化设备推出，玻璃盖板加工这一行业的人力需求水平大幅降低。目前智能手机的增长已进入存量市场阶段，且手机盖板产品缺乏差异化，各大厂商通过打价格战抢夺市场份额。公司虽然也在努力革新设备工艺，在这几年消费终端类产品残酷红海价格竞争的现实背景下，产品价格的下滑速度更快。2015年公司手机盖板业务的毛利率为9.70%，同比下降9.86%。在主要客户订单减少与市场产品价格快速下滑的双重压力下，公司主营业务盖板玻璃业绩下滑明显。
盖板玻璃在主营业务中的去单一化是公司近几年业务结构调整的重中之重，公司2015年盖板玻璃营收为3.4亿元，较2014年下降了15%左右，占全年营收比重从2014年的26%下降到8.8%，调整效果非常明显。
当下的电子消费品追求的是整体的量和份额，而并非单一产品的简单做大，电子消费是资金密集型、劳动密集型、技术密集型的产业，我们看到了公司管理层近两年在提高效率，加强自动化，减少劳动力等方面的不断努力。星星集团在2012-2014年的三年磐涅中逐步找到了以全产业链配置应对单一客户单一行业问题的方向，同时我们也相信公司未来会采取更加多元化发展布局的思路来兑现稳健成长。
万顺股份：切入功能性薄膜蓝海市场，“三驾马车”驱动长期增长
参股众智同辉，调光膜产业链延伸的重要布局。众智同辉的主营业务—调光膜和调光玻璃，作为新型光电开关器件，主要应用于高档建筑、节能家用电器、汽车等领域。公司是国内少数几家完全自主掌握该类产品核心技术的厂商之一，并且拥有完善的销售服务网络，用户遍布国内30个省市自治区，产品销往50个国家及地区。当前，万顺股份已经是众智同辉主要的原材料供应商(ITO导电膜)，完成参股后，双方的合作关系将更为紧密，共同受益于调光膜产业的广阔空间。
收购东通光电，节能膜业务加速推进。节能膜业务是公司基于导电膜技术的又一重要延伸方向，但由于募集资金实际到位时间比原计划推迟近一年，自建项目进度严重低于预期，此次100%收购东通光电旨在快速切入该市场。节能膜项目的主要产品为车用以及建筑用节能膜，具有优越的隔热、节能、防紫外线等功能。目前，汽车应用已成为刚需(市场规模6450万平方米)，以进口品牌为主；而建筑应用的渗透率相对较低，存在巨大的增长潜力(潜在需求2100万平方米)。东通光电2013年开始进入功能性薄膜领域，已建成2000多平方米千级净化无尘生产车间，磁控溅射等核心设备均采用进口品牌，培养了具备专业技术的生产人员，并且建立了较为成熟的营销团队。2016-2018年承诺实际完成业绩分别不少于1000万元、1250万元和1560万元。
收购东通文具，土地价值重估或带来超额收益。万顺股份100%收购东通文具主要看中其自有土地性质有望从工业用地变更为商业用地，按照公司公告显示，其潜在的评估价值可达9700万元，远超当前6000万元的收购价。此外，2016-2018年承诺实现业绩分别不少于500万元、550万元和600万元。
坚持多元化发展战略。公司已构建以纸包装材料、铝箔、功能性薄膜为主的“三驾马车”，未来还将继续探寻能与之协同发展的外延方向。
