OFweek半导体照明网讯 2014年LED企业数量多达2万多家，但是仅经过一年时间就减少20％，4000家企业退出市场。2015年的中国处于“社会转型时期”，焦点和难点增加，沸点和燃点下降，GDP增长跌破7％，出现了25年来的最低增速。在这样的大环境下，LED行业经历产能过剩、价格战和产品同质化等激烈竞争，行业内两极分化明显：大企业通过并购规模进一步做大，而中小企业则生存艰难。2016年，LED行业出现少许回暖迹象，诸多企业调高产品价格。3月，木林森、晶台等封装企业对部分产品进行价格上调。5月，晶电在减产25％的情况下，价格上涨15％。8月，三安光电中小尺寸产品价格上浮10％，华灿光电也对利润较低的产品价格向上调整了5％。木林森、国星光电及信达光电等对显示屏用RGB灯珠进行提价，涨幅均在5％左右。一时间，LED行业上演了一场“涨价狂欢”，让人为之振奋。欧普照明发布2016年度业绩快报，公司2016年实现营业总收入同比增长22．55％；佛山照明2016营收超33亿，净利大增逾19倍。从LED产业周期上来讲，在经过2015年及2016年的行业深度整合后，供给侧改革已比较充分，进入2017年LED将迎来景气拐点。
2016年LED显示行业走出先抑后扬态势，在经济下行趋势的影响下，上半年行业延续2015年低迷态势。从LED上游供给来看，行业产能集中度加速提升，并形成较高的行业壁垒，扼制无序产能扩张；中端封装技术不断革新，降低成本提高效率；同时行业下游在车用、照明、小间距 LED 显示和物联网等新应用的引领下蓬勃发展，整个产业链的行业有望开启新一轮的增长。进入2017年新年伊始，随着供给侧改革的进一步深化，合并潮后LED企业的优化升级，其供求关系将会得到进一步改善，低端落后的生产产能将会进一步淘汰。近期LED企业频频传来积极消息，欧司朗LEDvance出售案或将于2Q17获德政府批准、木林森拟建“新余LED照明配套组件项目”、万润科技设立全资子公司……在前期的深度洗牌后，LED行业上游（芯片）、中游（封装）、下游（应用）蓄势待发，新年或迎来新的业绩增长拐点。
上游：LED芯片
行业集中度提高 较高壁垒遏制产能虚无扩张
2015年，LED全产业链并购整合案例已超过40余起，涉及金额庞大。金沙江创投集团收购荷兰皇家飞利浦公司旗下的Lumileds、开发晶收购普瑞、利亚德10亿收购美国平达电子……收购潮后的LED行业集中度大幅提升。2016年LED芯片市场规模为139亿元，同比增长9％，2015年则是同比下滑7％。
从供给端看，大陆企业2016年YOY为13％，台湾为－2％，说明国产率快速提升。国产化率2014年为66％，2015年为73％，2016年为76％，国产率始终处于成长状态。2017年主流厂商依然会扩大产能，未来一段时间内芯片国产率还会进一步提升。
LED产业链供给侧改革已比较充分，2016年前十大厂商市占77％，前三分别为三安（29％）、晶电（13％）、华灿（8％）。较高的行业集中度能有效地遏制产能扩张，企业具有较强的议价能力，同时提升专业化生产效率。新年伊始，国内LED芯片龙头三安光电向下游发布涨价通知，于2017年1月10日起上调部分产品价格，上调幅度为8％。三安光电的涨价一方面是由于成本上原因，另一方面与市场集中度提升有关。未来LED芯片行业集中度有望持续提升形成寡头垄断，构成强者恒强的市场。
