证监会周五宣布，就保本基金指导意见进行公开征求意见。发言人邓舸介绍，目前保本基金规模3300亿元，发行产品均设置“连带担保”方式，这样的保障安排，基金公司承担最后的可能损失，这与基金公司资本金制度不相匹配，潜在风险不容忽视。 因此，证监会对规则作出修订。一是适度控制保本基金规模，降低行业风险;二是完善保本基金管理人的相关审慎监管要求，对基金管理人和基金经理的投资管理经验进行了规定;三是完善相关风险控制指标，从严要求稳健资产的投资范围、剩余期限以及风险资产的放大倍数，进一步降低保本基金投资运作风险;四是新增风险监控的规定，要求基金管理人每日监控保本基金的净值变动情况，定期开展压力测试，及时化解风险;五是完善担保相关监管要求，适度降低担保机构对外担保资产总规模，同时要求基金管理人审慎选择担保机构，并在定期报告中对担保机构情况进行披露;六是要求基金管理人及其子公司特定客户资产管理业务不得募集保本产品。 据悉，在保本基金的规模方面，对基金管理人管理的保本基金证监会修订版本要求合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额，不得超过基金管理人最近一年经审计的净资产的5倍(其中保险资管公司为1倍);同时规定证券公司担任基金管理人的，应按照合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额的20%计算特定风险资本准备。 保本基金的发行井喷无疑是2016上半年公募基金中最大的亮点之一。 统计显示，上半年共成立了56只保本基金基金，其中一季度成立28只，二季度成立28只，占到新基金总数量的14.62%，发行规模合计为1473.43亿元，占新基金总规模的37.87%。 与此前相比，2015年之前共成立保本基金40只，2015全年成立保本基金32只，2016上半年成立的保本基金数量占其存量的43.75%，可以认为，2016上半年保本基金的数量几乎扩张一倍。 以6月为例。截至6月28日，6月成立的新基金中，首募份额超过20亿的新基金有9只，其中有6只为保本基金。而募集金额排在前三位的保本基金的募集规模分别为49.95亿、49.86亿、46.30亿。 今年上半年股债两市双双进入较为低迷的阶段，给新基金建仓带来布局良机。对于债券市场，有基金经理指出，债市在4月期间加速调整，多重风险因子集中释放。而债市调整利好新基金建仓，新基金可以配置高等级信用债获得票息收益，还可以从波动中把握交易性机会。 据悉，《指导意见》明确对保本基金依照“新老划断”原则进行过渡安排，相关存续保本基金在保本周期到期前不得增持不符合规定的资产、不得增加稳健资产投资组合剩余期限、不得增加风险资产放大倍数等;相关存续保本基金到期后需要转入下一保本周期的，应当符合修订后的《指导意见》的有关要求。
