2015年11月5日沪深股市热点板块预测 计算机行业周报：推荐移动办公云服务平台和学前教育投资机会 类别：行业 研究机构：国海证券股份有限公司 研究员：孔令峰，李响，田庚 日期：2015-11-04 我们现阶段看好移动办公等云应用市场机会，移动办公是伴随移动互联网高速发展和企业市场目前最先落地的企业级应用，我们分析，移动办公不仅仅是oa系统的移动化，社交功能叠加crm、客户营销、电话会议、远程视频、邮件功能、审批签到等oa功能、甚至更erp功能等，融合功能称为行业发展趋势。建议重点关注：北信源、华宇软件、久其软件。教育板块持续发力，9-10月份推荐的核心逻辑一直是政策驱动，教育法确权是顶层设计，多重细分教育领域政策不断刺激，《美育》利好艺术教育、《职业教育集团办学》利好职业教育、《二胎》利好学前教育，多重叠加使得教育板块持续上涨。政策催化给原本相对封闭的教育体系更好的发展机会，因此各项政策是可持续、长期的，但同时，标的的分化也是必然的。在众多教育细分板块中，我们十分看好幼儿3-6岁教育阶段的投资机会，当前幼儿教育市场规模3500亿，细分中英语早教和艺术早教成为主流，建议投资者关注相关标的。 风险提示：政策出台低于预期、市场大幅下调风险 环保公用行业(含新三板)周报：环保十三五弹性可期，上网电价调整预期再起 类别：行业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁，叶旭晨，谷风 日期：2015-11-04 环保板块观点：全国大部分地区进入大气污染集中时期，环保部印发紧急通知应对大气污染防治。监测数据显示，冬季是我国大气污染集中时期，全国重点区域供暖季PM2.5平均浓度比全年高20%左右。环保部印发紧急通知要求各地采取燃煤锅炉超低排放改造、改燃关停，重点工业环保提标改造等措施，应对大气污染防治。我们认为冬季雾霾高发，民众及政府治理大气污染物排放意愿强烈，VOCs作为颗粒污染物产生的前体，将成为十三五期间大气污染防治的重点领域。VOCs监测及治理，继续推荐先河环保、汉威电子。 公用板块观点：1)上网电价年内或迎第二次下调。据安迅思报道，中国上网电价或在2015年年底迎来年内第二次下调，平均幅度在0.03元/千瓦时；同时为顺应电力市场改革需要，煤电联动机制也将变革。参考国家统计局发布的2014年全国火电发电量4.20万亿千瓦时，相当于整个火电发电行业利润将缩减1260亿元。我们认为下调上网电价，相当于将火电电力企业利润让渡给电网和用电下游，有利于补贴新能源和提振经济；而水电、核电等清洁能源不受本次调整影响，建议关注福能股份、中国核电、桂冠电力等。 2)发改委研究讨论调整陆上风电和光伏发电上网电价。国家发改委下发《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》(讨论稿)，并于10月29日召开座谈会讨论。 讨论稿提出，在“十三五”期间，陆上风电、光伏发电的标杆上网电价将随着发展规模逐年下调，以实现“到2020年风力发电与煤电上网电价相当、光伏发电与电网销售电价相当”的目标；“十三五”风电和光伏发电目标基本确定，到2020年装机规模分别达到2.5亿千瓦和1.5亿千瓦；此外，可再生能源电价附加未来有望从目前的1.5分/千瓦时提高到2.5-3分/千瓦时。我们认为整个“十三五”新能源上网标杆电价调整方案的公布，稳定了投资者的预期，建议关注福能股份。 1、公用行业： 1)电改+能源互联网：红相电力、郴电国际、广安爱众、桂东电力、ST乐电； 2)清洁能源：长百集团、国新能源、天壕环境、万鸿集团、桂冠电力； 3)核电运营：福能股份、中国核电；2、环保行业：永清环保、先河环保、南方汇通、汉威电子、中电远达。 社会服务行业周报：凯撒旅游与MSC地中海邮轮达成顶级战略合作 类别：行业 研究机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：周颖 日期：2015-11-04 1)本周行情回顾&投资观点： 本周上证指数上证综指收于3382.56点，较上周下跌0.88%，深证成指收于11546.05点，较上周下跌0.49%，沪深300指数较上周下跌1.04%。沪市、深市、沪股通单周成交金额分别为18231.34亿元、27402.95亿元、12604.15亿元，环比下降15.30%、3.84%、18.26%。社会服务行业周涨幅-1.11%。上周末的“双降”利好促使两市双双高开，周二随即进入窄幅震荡行情并一直延续至周五。十八届五中全全的本周顺利落幕，全面二胎政策的落实得到了二级市场大力追捧，我们认为，主题公园子行业在未来5-10年或将整体于该政策，短期阶段性受益标的不明显。本周沪深两市均为缩量整理，代表着投资者对大盘方向再次出现阶段性的不明确。如果要判断下周大盘的走势，我们的观点依旧偏谨慎，出现宽幅震荡调整的概率较大，(因为至少本周下半周的行情给出的方向答案是略向下的). 休闲服务子行业本周微跌，各子行业均出现了一定程度的调整，自然景点和酒店微涨。行业三季报整体来看，延续性不佳，子行业间的优差等级在继续被放大。眼下，上海迪士尼渐行渐近，迪士尼概念成为近期持续火爆的一大主题，值得持续关注。社服板块我们的判断是后市随行就市的概率较大，对于个股，我们依旧认为虽是淡季，这个行业依然会有明星股票产生，总体而言，四季度我们建议“浮看行业，潜看个股”。目前主要推荐逻辑：①短期强烈推荐：结构性布局建议布局股本较小且有业绩保障的次新股(e.g九华旅游等)②建议配置迪士尼主题且股价尚未显著表现的标的；③三亚旅游旺季逐渐临近，建议关注中国国旅和宋城演义的反季节效应④本周配置建议：仍建议采取“重个股，轻板块”的配置策略，本周配置态度：整体偏谨慎。长线推荐继续维持之前观点。 2)重要公司公告： 【宋城演艺，2015年第三季度报告】 报告期内，公司实现营业总收入118,685.15万元，比去年同期增长65.51%；营业利润70,057.64万元，比去年同期增长72.43%； 【腾邦国际，2015年第三季度报告】 2015年1-9月，公司实现经营收入70,903.84万元，比上年同期增长114.30%，在加大投入、各项费用成本均增加的情况下，仍实现净利润10,637.80万元，比上年同期增长12.73%，为第二个三年规划的达成奠定了坚实的基础。 【凯撒旅游，2015年第三季度报告】 本报告期内归属于上市公司股东的净利润13142.05万元，本报告期比上年同期增加49.18%。营业收入本报告期比上年同期增加49.12%。 【众信旅游，2015年第三季度报告】 前三季度总资产为313378.76万元，较上年末增长192.31%，营业收入为646940.00万元，同比增加101.65%。 3)重要行业&公司新闻： 智慧旅游：2015年10月28日，“互联网+景区”战略暨中国风景名胜区手机导游服务系统新闻发布会在湖北神农架举行。会上正式发布了“互联网+景区”战略。中国风景名胜区手机导游服务系统也于发布会上正式上线。 中办、国办印发《深化农村改革综合性实施方案》点评：顶层设计指明方向，农村深化改革再提速 类别：行业 研究机构：中泰证券股份有限公司 研究员：谢刚，张俊宇 日期：2015-11-04 投资要点 事件：中共中央办公厅、国务院办公厅于11月2日印发《深化农村改革综合性实施方案》(以下简称《方案》)。根据中央统一部署，从提高农村改革的系统性、整体性、协同性出发制定深化农村改革综合性实施方案。 《方案》提出到2020年，农村各类所有制经济尤其是农村集体资产所有权、农户土地承包经营权和农民财产权的保护制度更加完善，农村经营、农业保护、农业社会化服务、农业科技创新、农村金融五大体系更加健全，农业现代化水平和农民生活水平进一步提升。同时《方案》提出深化农村改革主要聚焦5大领域：1)农村集体产权制度；2)农业经营制度；3)农业支持保护制度；4)城乡发展一体化体制机制；5)农村社会治理制度。要明确大的方向、主要内容和重大方针对策，进一步理清改革思路。
