2015年10月14日今日股市推荐股票 1、鹿港科技：推出股权激励加速向影视转型 事项： 公司推出了股权激励计划，拟向公司中高层管理人员、核心技术人员共计155人以5.88元/股的价格授予限制性股票519.06万股，约占本计划签署时公司股本总额37742.71万股的1.38%，并于10月12日复牌。 平安观点： 限制性股票激励有利于团结队伍，加速向影视转型：公司原先从事毛纺织业务，由于纺织主业的衰退，于14年收购了世纪长龙影视公司，15年投资了浙江天意影视和艺能科技51%的股份(后续份额视业绩达标再收购)，正式转型影视业务。此次大规模针对相关管理人员和核心技术人员的股票激励，特别是并购子公司(世纪长龙和天意影视)的相关人员的股票激励，有利于团结人才队伍，专心加速向影视转型。 股权激励考核要求高，完成承诺业绩即可满足。此次限制性股票激励的业绩考核要求是以2014年净利润为基数，15-17年净利润增长分别不低于100%、180%、250%，即扣非后归属于母公司的净利润不低于1.02亿、1.428、1.785亿，同比增长不低于100%、45%、25%。世纪长龙曾经拍摄过《天涯织女心》、《我和妈妈走长征》、《产科男医生》、《再见，老婆大人》等作品，15年以400万成本投资了《大圣归来》10%的版权获得了2000多万净利润。天意影视以前是华谊兄弟的子公司，于2013年前后脱离华谊兄弟，14年由于和华谊有禁止从业规定，因此公司亏损，2015年，天意将确认《王大花的革命生涯》、《活色生香》等剧集的收入。2014-16年世纪长龙的承诺利润是0.45、0.585、0.76亿元，2015-17年天意影视业绩承诺0.25、0.55、0.85亿元(由于目前仅购买51%股份，16年业绩达标后将购买剩余股份)，估计15-17年将并表0.125亿、0.55亿、0.85亿。鉴于公司毛纺主业去年贡献近0.4亿净利润，只需要完成承诺利润，就可完成股权激励的业绩考核要求。 人才+IP将是公司长期的看点，有望成为一线电视剧制作公司：未来天意影视的吴毅将作为鹿港的互联网影视板块的负责人，吴毅是华谊兄弟的三大电视剧制作人之一，曾推出《士兵突击》、《我的团长我的团》、《王大花的革命生涯》，电影《推拿》等，具有丰富的资源和卓越的组织能力；除了布局优秀的人才以外，世纪长龙和天意影视还拥有《梁祝笑传》、《诡案罪》、《嘉年华》的电视剧版权，《十八层饭店》、《非诚勿扰》、《碧血黄沙》、《士兵突击》、墨舞碧歌所著小说《路从今夜白》等全版权，最值得注意的是公司获得鬼吹灯的最新系列《鬼吹灯之摸金符》的网络剧版权，天下霸唱将参与编剧和选角；其次，在《鬼吹灯》中公司与领先的图书出版公司“新华先锋”合作拿IP，并进行影视打造的模式将在未来延续下去；2016年公司将推出电视剧包括《大遣返》、《花开如梦》(董洁、张嘉译主演，改编自苏童的《妇女生活》)、《路从今夜白》、《唐明皇》、《非诚勿扰》，网络剧《鬼吹灯之摸金符》、《诡案罪》等；投资《在世界的中心呼唤爱》(欧豪、张慧雯主演，改编日本纯爱经典电影)，《活宝》(黄圣依、胡夏主演)、《猫鼠游戏》、《倩女幽魂》、《爱情保险》等电影。 投资建议：我们预计公司15-17年净利润分别达到1.18、1.54、2.09亿，EPS为0.31、0.41、0.55元，对应36、27.5、20倍PE。鉴于公司对影视的布局逐渐完善，有望跻身于一流影视制作公司，首次覆盖给予“强烈推荐”评级，目标价15元。 风险提示：业绩增长不达预期。(平安证券林娟) 2、同有科技：三季报业绩超预期高增长逻辑再证实 预告三季报业绩超预期，成长逻辑再次得以证实。依据公司公告，其前三季度归属上市公司股东的净利润同比增长180%-200%，超出市场预期，其Q3单季度净利润1102.33-1279.81，同比去年Q3(基数较低)业绩爆发式增长。而我们判断主要原因在于前期的逻辑逐步得到验证，即：1)互联网、大数据催化存储行业提速。依据IDC预测，从2010年到2020年全球数据量有50倍增长，且中国将达到8600EB，占全球比从13%提升至21%，数据量的爆发和重要性的提升驱动用户对第三方专业的存储产品需求增加；2)国产化替代趋势确定，去“IOE”逐步落地。“棱镜门”事件后，国家高度重视网络和信息安全，政府、军队、军工和金融等关键行业自主可控呼声高涨，去“IOE”也逐步落地。而政府、军队、军工等正好是公司的优势行业，同有将充分受益于存储国产化落地。 全年业绩可期，去伪存真投资价值凸显。结合公司过往的财报且考虑到其优势下游行业的季节性显著，Q4业绩占公司全年业绩极大比重，而当前公司国产化替代进展良好，我们判断全年业绩爆发值得期待。公司业绩持续爆发，逻辑得以验证，在当前去伪存真精选个股背景下之下投资价值凸显。我们重申：1)国产化替代落地和大数据发展驱动存储行业快速发展，国产专业存储厂商迎来良机；2)我们测算中国存储市场可替代空间约80亿，对比同有科技2014年2.7亿营收，空间巨大；3)过往高端存储市场国内品牌难有机会参与，当前国产化替代不仅有望提升公司产品的销量，同时给予其切入并抢占高端存储市场机会，该类产品利润率更高，其销量提升将有望带动公司盈利大幅改善，量价齐升驱动业绩爆发。 投资建议：作为A股最纯正的存储标的，公司存储业务有着十倍以上的发展空间，且当前公司面临千载难逢的发展机遇，股权激励后上下齐心。我们看好其业绩爆发和潜在可能的外延成长，上调公司2015-2017年EPS预测为0.34、0.60和0.93元，维持“买入”评级。(长江证券 马先文) 3、长电科技：封装行业世界级的巨头 公司概况： 长电科技是我国最大的半导体封装企业，星科金朋并表后市场份额将跻身世界三甲，形成高中低端封装全面布局，2015年上半年公司营业收入34.1亿元，同比增长15.86%，归属于上市公司股东的净利润1.24亿元，同比增长151.51%，公司业绩拐点明确。星科金朋整合完成后，公司业绩有望实现跨越式增长。 收购星科金朋，从追赶到超越： 星科金朋的封装技术在全球一直处于领先地位，其eWLB嵌入式晶圆级球栅阵列封装、SiP封装技术都是未来摩尔定律以及超越摩尔定律发展路径上的重要技术，市场需求明确。另一方面公司整合星科金朋上海工厂的倒装产能，未来将形成中道后道一站式的封装解决方案。通过交叉销售，长电科技和星科金朋有望获得更大的市场份额。 与中芯国际合作，形成中国集成电路产业中轴： 中芯国际的中道封装建设中出现了长电科技的身影，在长电收购星科金朋的运作中出现了中芯国际的身影，同时在大基金成立一年来，分别对中芯国际、长电科技、中芯长电进行了投资。我们认为中芯国际、长电科技这条中国集成电路代工产业的中轴已经实际形成，未来将作为国际集成电路产业继续追逐摩尔定律过程中，中国的一号种子选手。 给予公司“增持”评级： 预计2015-2017年公司将分别实现营业收入102.9、186.1、224.8亿元，实现归属母公司的净利润3.17、4.73、7.20亿元，EPS分别为0.322、0.481、0.731元，当前价格对应2015-2017年PE分别为45、30、20倍。给予公司增持评级，我们坚定看好公司长期发展前景，静待星科金朋扭亏和整合效应的显现。 风险提示： 1、半导体行业景气度超预期下滑 2、星科金朋整合以及减亏慢于预 4、阳光电源：受益光伏行业高增长能源互联网布局行业领先储能和新能源汽车带来新潜力 主要观点： 1、光伏逆变器领军者，电站系统集成高速增长；受益光伏行业发展，预计全年利润高增长。 2014年，公司光伏逆变器在国内出货量为3.8GW，市场占有率居于国内首位。公司在逆变器技术上行业领先，上半年推出集中式光伏逆变器SG500MX睿版，采用最新三电平变换技术将集中式逆变器最大效率提升至99%；新一款组串式逆变器SG40KTL-M也于今年面市，最大效率超过99%，性能相对于SG60KTL更为优越；公司推出的新产品还包括：国内具有最高输入电压的集中式逆变器SG1000HV、全球最高功率密度的储能逆变器SC1000TL等。
