2015年9月15日今日股市推荐股票 国诚投资 市场期待已久的国资改革顶层设计方案昨晚正式亮相，这将成为未来几个月市场的新热点。 受此影响，市场敏锐滴感受到，市场结构将发生强烈的调整，未来一段时间，市场机会主要在沪市，不少投资者便纷纷调仓换股。 配资强平盘也抓紧在创业板、中小板大量涌出，致使创业板、中小板大跌5.98%和4.66%，深成指跌4.49%，并将一度涨到3229点的上证指数，以及大面积上涨的上海板块纷纷翻绿，上证指数跌3.2%。两市成交量3581亿。 但是，这不等于国资改革利好“见光死”后就偃旗息鼓。因为，现在只出了总体设计方案1，后面还有具体方案N，还会有陆续不断的国资改革个案推出。因此，我相信，国资改革概念股后市还有戏，需分散投资，逢低吸纳，波段运作，耐心持有。尤其是近期每天换手率高达20%以上的个股，是主力重点布局的对象，更值得关注。不妨说，国资改革概念股是今年唯一能靠外生成长性来解放5178点得板块。 上午的结构调整和指数调整破位猛烈，投资者当做好调整到3050点——3030点，以及在低位承接配资盘平仓、大盘较长时间筑底的准备，但不宜过分看空，不能错过个股行情。 登海种业(002041)：期待公司未来新品种续写辉煌 14/15销售季登海605、先玉335表现较好。14/15销售季中，登海605推广面积较上一销售季增长15%左右，达到1300~1400万亩(子公司+母公司)，整体上处于快速成长期，并且获得了较好的市场反馈(该品种对锈病具备非常好的抗性)，先玉335推广面积开始回升，较上一销售季增长10%左右。登海618在本销售季中(为该品种的第二个销售季)推广面积较上一销售季翻了近一倍，达到140万亩，该品种陆续通过山东、山西和安徽审定，适用性不断扩大，预计未来推广面积将持续扩大。在此带动下，预计15年全年公司业绩将同比增长10%~20%，乐观情况下可能超过20%。 绿色通道及未来新的《种子法》颁布将加速新品种的推广。目前《种子法》正在修订，公司建议缩短试验和审定周期，由之前的5年减少至3年，种子法修订后会对有自主知识产权的大种子企业起到保护作用，更加有利于公司优质品种的推广。今年是公司进入绿色通道的第二年，以登海179为代表的几个绿色通道品种表现较好，只要品种数据出来并达到标准备案后就可以进行推广。此外，公司今年新品种登海685已经通过国家初审，该品种来自于公司自交系杂交，具备先玉335血统，拥有高产、脱水性好、抗倒伏、抗病性强的特性，未来会交给登海先锋，并主要在黄淮海区域推广。 后期公司或将建设电商平台及外延扩张。由于种子推广的特殊性，对于种子电商，公司目前采取两条腿走路的模式：一方面针对种粮大户提供电商服务，另一方面，以前建立的销售渠道不会全部取缔。目前中国种子行业处于持续去库存周期，行业整合是大势所趋，目前公司正积极寻找合适的并购对象，且不排除公司未来引入战略投资者的可能。在此之后，公司会适时推出股权激励及员工持股计划等激励措施。 给予“增持”评级。预计公司15~16年EPS 分别为0.52元、0.65元。我们认为公司未来依然能够保持可持续增长，给予“增持”评级。长江证券 森马服饰(002563)：品牌分化和集中度提高利好行业龙头 公司基本面。中国服装市场正在经历的阶段拥有以下特征：低端大众化市场的集中化，几百个品牌向少数品牌集中；中高端市场有更多细分和升级的机会。公司的两大主品牌森马和巴拉巴拉都属于大众化市场，集中化趋势明显，巴拉巴拉作为国内第一的童装品牌，每年保持20%以上的收入增长，这就是集中化给龙头品牌带来的机会。森马品牌在12年出现收入下滑，13年仍下滑但幅度收窄，14年恢复个位数增长，15年约有10%的增长。休闲装整体市场在下滑，中小品牌在退出，给龙头企业带来机会。 加强与优质供应商合作。海外品牌的核心供应商面临订单被转移至东南亚的窘境。第一，东南亚出口欧美零关税，而国内服装出口的平均关税在10%左右，大量的订单转走；第二，海外公司规定原材料不许从中国进口，只能选择东南亚成员国。这就导致了国内优秀供应商无订单的窘境，森马把握机会，积极与这些供应商合作，产品质量得到大幅提升。 提升订货水平，提高终端销售能力。公司之前遭遇的问题来自于订货水平的参差不齐，部分二级代理商不懂订货和管理，把握能力很差，订单的碎片化对供应链冲击较大，这段时间公司梳理了一二级关系，把店铺信息收集到平台上进行统一管理，带领和控制他们的订单，订货从50%控制到70%，货品大部分能掌控，对库存消化也有帮助。此外，公司强化一级代理商的服务管理能力，希望两三年内培育出一批优质代理商，与森马深度绑定，构建大生态圈。 电商也有核心策略。互联网主要看流量，随着公司品牌效应的体现，第三方平台愿意给公司导入更多的流量，获得越来越多的资源。线上商品部分是尾货，是公司重要的去库存渠道，未来有望改善，加大网供和网络新品牌的提供，切换去库存模式。 品牌分化和集中度提高，利好行业龙头。公司主力品牌森马和巴拉巴拉，关注大众市场，在二三四线城市拥有较高的品牌影响力。参考国外大众化市场的龙头，多为巨无霸的垄断性公司，如优衣库、H&M等。中国正在向这个方向靠拢，森马有可能成为此等垄断性巨头。同时，公司也关注中高端市场的细分机会，跟韩国公司合作，为消费者提供全面的产品。通过合作公司在韩国已有一定知名度，韩国企业也希望通过公司进入中国市场。现阶段森马依赖内部发展，将生产销售环节的瓶颈打开，未来靠外围环境。目前国内整合资源较容易，是很好的拓展机会。下个五年行业品牌的分化和集中度更高，森马将利用这个机会快速发展。 盈利预测。森马休闲品牌14年恢复增长，今年有望达到10%的增速；巴拉巴拉品牌能保持20%的增速；新品牌马卡乐今年销售有望破亿；韩国跨境电商的落地给公司带来新的盈利增长点。我们预计公司15-17年的EPS分别为2.00、2.38和2.83元，对应PE分别为10.63、8.93和7.51倍。给予“买入”评级。东吴证券 中国核电(601985)：发电量增长超期华龙示范机组顺利开工 运行机组可靠运行，累计发电量增长超过预期。2015年1-6月公司实现营业收入128.93亿元，同比增长52.53%，归属于上市公司股东的净利润24.73亿元，同比增长150.45%，主要是在运机组在报告期内保持了安全可靠的运行，累计发电366.67亿千瓦时，同比增长54.51%。同时，公司已按照计划完成了5次大修，占全年10次大修的50%。今年2月12日提前投入运行的方家山2号机组，创造了国内同类型机组从首次装料到具备商运条件最短记录(仅用69天)。公司在面对国内经济增速放缓、用电量增速回落的不利局面的情况下，通过对在运机组良好的运营管理，较好地完成了上半年经营工作，有力支撑全年经营目标的全面实现。 国内自主三代核电技术“华龙一号”全球首堆顺利开工。我国自主三代核电技术“华龙一号”自去年中核和中广核进行技术融合之后，一直受到市场的热烈关注。今年5月7日，福清5号机组顺利实现FCD，标志着中国自主三代核电技术“华龙一号”的全球首堆工程正式开工。 华龙正积极推动海外市场，内陆核电动作频频开启在即。随着国内华龙一号示范机组的正式开工建设，公司一直在积极的推动海外市场，目前除已确定的巴基斯坦订单外，还有望于年底前与英国签订合约，其余如阿根廷、巴西、南非、阿尔及利亚、肯尼亚等一系列已签订合作协议或备忘录的国家正在推进正式的合作细节工作。2015上半年，国家多次组织专家调研内陆核电，多位政府主管部门领导表示要认真评测内陆核电的安全性问题，目前以湖南桃花江、江西彭泽、湖北咸宁三个项目先期重启希望最高。 AP1000项目再遇波折，三门项目不确定性增加。位于浙江三门的AP1000核电项目为世界首个AP1000示范堆型，目前由于缺乏经验导致工程拖期严重。主要问题出现在由美国EMD公司设计和制造的AP1000反应堆屏蔽电机主泵上。今年5月20日，进行了主泵的重新工程与耐久试验，虽然顺利完成，但在最后一次试验中，在叶轮的位置出现轻微裂痕，长度约10毫米至12毫米，预计将于9月-10月再次进行第二次实验。因此三门机组于2016年底投产的计划的不确定性有所增加。 盈利预测及评级：考虑到上半年的发电量的增长超过预期，我们调整了公司盈利预测，预计公司2015-2017年的营业收入分别达到269.33亿元、329.61亿元和392.29亿元，同比增长43.25%、22.38%和19.01%，归母净利润分别达到35.74亿元、45.14亿元和53.98亿元，同比增长44.60%、26.29%和19.58%，按照公司最新股本155.65亿股计算，EPS分别达到0.23元、0.29元和0.35元(此前分别为0.20元、0.24元和0.27元)，维持“买入”评级。信达证券 海油工程(600583)：行业迎来寒冬中长期依旧看好 2014年与2015年上半年海工市场规模大幅萎缩，2015-2016年将是行业的寒冬。短期来看，我们预计2015年海工装备市场规模将会在90亿美元-110亿美元之间，浅水市场约占72亿-88亿美元j海工建设市场规模大约在130亿美元。中长期来看，随着油价企稳，我们预计海工建设市场将会在3-5年内稳定在230亿美元以上的规模，浅水海工市场规模将稳定在180亿美元以上。 低油价局面对我国海工企业既是挑战也是机遇。参考我国海工装备企业市场份额快速上升(从2012年的12%到2014年的41%)的趋势，由于低成本优势以及我国海工建设行业在国际市场上尚处于起步阶段，我们判断海工建设市场份额有望迅速提升，订单总额将从2015年的12亿美元增加至80亿美元左右的规模。
