每一次全球套利资金的大迁徙,都会造就全球市场大动荡,这一次也不例外。
近期全球市场风波不断,小编甚是着急,亲爱的小伙伴们还好吗,乱世中活下来才是王道。为此,小编认真研究了暴跌背后的逻辑,并试图从全球套利资金流动的历史角度来寻找答案。
奔走相告,小编成功了,发现了新一轮全球套利资金的路线图,并为小伙伴们研发了未来资产配置秘籍,真心希望有所帮助!
一、全球资产开启避险模式
近日全球市场普遍崩盘,不论是新兴市场国家还是发达国家股票市场均大幅下跌,与此同时,新兴市场多国货币均创数年新低,1997年新兴市场危机会否重现论调再度盛行,全球资产避险情绪显著升温。
(8月11日人民币中间价贬值至27日大类资产回报率,%)
与此同时,芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange,CBOE)的波动率指数(Volatility Index,VIX)最高达到53.29,创自2011年以来新高。
该指数亦称之为“恐惧指数”,是衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率。每日计算,代表市场对未来30天的市场波动率的预期。
(2013年以来CBOE波动率走势)
二、套利资金重塑新版图
1.探秘当下资金流向迷团
全球资产大动荡的背后,无疑是套利资金的流向发生了变化,小编试图寻找它们流动的迹象,以解开当下资金去向谜团。
数据显示,在截至今年7月底的过去13个月里,19个最大的新兴巿场经济体资本流出总量达9402亿美元,几乎相当于2008年金融危机时三个季度4800亿美元流出总量的近一倍。
以中国为例,wind数据显示,2015年6月份中国实现贸易顺差465.39亿美元,实际利用外资金额145.8亿美元,估计当月热钱便净流出173.05亿美元。
(中国2015年6月热钱流出)注:按新增外汇储备法
小编不禁产生疑问,资金都流向哪儿了?
瑞士宝盛银行亚洲区研究部主管马修斯表示,新兴市场确实面临严峻的资本外流问题,但这并不代表资金都回流美国或者欧洲等发达国家,而是从全球股市和风险资产撤出来,流向国债、黄金和现金的大趋势。”