2015年8月27日股票板块行情查询 环保行业：国开创新54亿入股碧水源，环境监测政策密集出台 类别：行业研究机构：广发证券股份有限公司研究员：郭鹏，陈子坤，安鹏，沈涛日期：2015-08-26 核心观点： 国开创新54亿元入股碧水源，携手迎接PPP大潮 国开创新投资54亿元入股碧水源，持股10.84%作为第三大股东。加之桑德环境向清华系转让控股权，超过20家上市公司选择与产业基金、金融机构成立基金等事件，其背后的意义值得深思。我们认为PPP模式在环保行业的推广将加速行业最大一轮的跑马圈地！PPP模式下对融资能力、政府对接能力、整体解决方案能力等要求更高，环保公司寻求股权、资金等多层面的合作成为必然选择。特别伴随再融资的重启，PPP主题依然是环保行业的最核心主题。 PPP投资主线：行业龙头+小市值弹性+地方国企 行业龙头公司占据融资能力、人脉资源、项目经验等优势，在项目快速释放阶段中更为受益，推荐碧水源、桑德环境等；小市值公司通过承接大型PPP项目，具备跨越式成长的最佳机会，若再融资通道畅通，市值弹性较大，推荐燃控科技、津膜科技、巴安水务、国祯环保；地方国企或将被投射为原地方融资平台的公用事业融资功能，在国企改革背景下，通过资产整合注入、管理层激励、PPP项目承接等带来新的成长性，推荐江南水务、中原环保。 监测领域政策持续出台，关注雪迪龙、聚光科技 本周国务院印发《生态环境监测网络建设方案》，规划到2020年，初步建成陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络。我们预期监测领域政策仍将持续出台，将为该领域带来新的成长空间：运营模式将得到推广，行业进入门槛提升，龙头企业竞争优势更为显著；同时智慧环保模式将为监测企业带来数据服务、排污权交易等衍生业务增量。建议重点关注雪迪龙、聚光科技等。 广发投资策略与组合 本周环保指数上涨5.34%，沪深300指数上涨3.92%，环保板块跑赢大盘1.42%。56家样本公司中，44家公司上涨，3家公司下跌，9家持平，截至本周五9家公司停牌。 投资组合：碧水源+津膜科技+天保重装+桑德环境 风险提示： 市场低价恶性竞争，盈利能力持续下降； EPC工程结算进度低于预期； 农林牧渔行业周报：市场是最好的试金石，关注被错杀的优质龙头 类别：行业研究机构：华融证券股份有限公司研究员：张科然日期：2015-08-26 市场表现。 上周，大盘破位下行，农林牧渔未能幸免，板块跌幅为-12.26%，跑输沪深300(-11.88%)，在中信一级行业中列位第7. 细分板块方面，水产养殖、动物疫苗涨幅较小，涨幅分别为10.22%、10.24%，果蔬饮料、林木及加工跌幅相对较大，涨幅分别为-14.92%、-15.34%。 个股方面，康达尔领涨，上涨12.36%，康达尔、北大荒、大亚科技、丰乐种业、罗牛山涨幅前五，德尔家居跌幅最大，为-24.37%，德尔家居、平潭发展、中粮生化、东凌粮油、唐人神居跌幅前五位。 近期鸡蛋价格持续反弹、鸡肉价格保持平稳。鸡蛋批发价为每公斤9.44元(上周9.31元)，白条鸡大宗价为每公斤12.20元(上周12.20元). 生猪平均价格18.28元/公斤(上周18.38元/公斤)，猪肉平均价格27.42元/公斤(上周27.49元/公斤)，生猪价格涨势放缓。猪粮比价7.56. 豆油目前平均价格为5,589.47元/吨，棕榈油4,341.67元/吨，菜籽油5,937.50元/吨。早晚稻、粳稻均价2,670元/吨、2,797.5元/吨和3,210元/吨，小麦2,367.86元/吨，玉米2,371.25元/吨。粮食价格基本保持平稳。 行业及公司动态。 农业部：将在全国部署开展主要农作物生产全程机械化推进行动。 农业部：围绕三方面六重点开展政策创设。 高标准农田建设试点8月起可获贴息补助。 罗牛山：关于收到搬迁补偿款的公告。 登海种业：关于投资建设高新技术研发中心的公告。 投资建议。 市场是最好的试金石，关注被错杀的优质龙头。市场正在经历恐慌性资金出逃，在这轮去估值、风险逐步释放的过程中，业绩稳步增长的优质龙头企业即将迎来最佳买点。从政策层面来看，配合“十三五”规划的出台，一系列“三农”政策密集发布，新《种子法》8月份通过审核为大概率事件，草食畜牧产业发展得到大力支持；从中报业绩数据来看，种植、养殖行业的盈利水平好于预期。总体而言，资金的出逃并未改变龙头企业的基本面与投资价值，在规避短期系统性风险的同时，建议投资者长期关注被错杀的绩优标的。 风险提示。 食品安全风险，疫病风险，自然灾害风险。 计算机行业周报：迈向大数据时代，重点关注现代流通业 类别：行业研究机构：国海证券股份有限公司研究员：孔令峰，李响，田庚日期：2015-08-26 【国海计算机】 1、国务院总理李克强8月19日主持召开国务院常务会议，做强现代流通业这个国民经济大产业，可以更好对接生产和消费，促进结构优化和发展方式转变。 1)要坚决清除妨碍全国统一大市场建设的各种“路障”，禁止滥用行政权力限制或排除公平竞争，禁止利用市场优势地位收取不合理费用或强制设置不合理交易条件，降低社会流通总成本。放开商贸物流等领域外资准入限制，吸引跨国公司在华设立采购、营销等功能性区域中心。 2)要推广电子商务等新兴流通方式，实施“互联网+流通”行动计划，鼓励流通企业发挥线下实体店的物流、服务、体验等优势，推动实体与网络市场融合发展。支持企业建设境外营销、支付结算和仓储物流网络，鼓励流通企业与制造企业集群式走出去。 3)要创新流通领域市场监管，推行企业产品质量承诺制度，以农产品、食品、药品等对消费者生命健康有较大影响的商品为重点，建立来源可追、去向可查、责任可究的全程追溯体系。开展商务综合执法改革试点，提升监管效能。 4)要完善流通设施建设管理，对公益性农产品批发市场等创新投资、运营机制，优先保障农贸市场、社区菜市场、再生资源回收等微利经营设施用地需求，鼓励社会力量参与投资。用更加顺畅的流通“大动脉”带旺消费、支撑发展。 点评： 1)我国的社会物流成本高企，通过互联网+物流的方式，可以将社会物流运力效率提升，利好产业互联网，有助于产业互联网平台完善物流环节，提升产业运营效率，节省客户成本，提升平台吸引力。例如钢铁行业从物流环节看，上游钢厂集中度不高，因此钢贸业务可谓繁星点布，仅有总量概念可言。不过，由于运输费用占据了钢铁流通业务的半壁江山，在不考虑出口和海运的情况下，若仅简单计算公路运输流通量，仅钢铁电商可以提供的直接物流成本节省就有20~30元/吨，在不考虑规模效益的前提下，仅这一项，就能提供稳定的8亿吨。0.4.20元/吨，即64亿元的利润空间。若以钢铁电商可得的30%利润率测算，则净利润总量为20亿元左右。重点推荐：上海钢联。 2)利好互联网物流平台型公司。互联网成为物流行业优化结构的工具，有利于物流企业、货主、物流园区、司机各方效率提升，解决运力、服务、空驶、结算等关键问题。看好两类公司：一类以司机和货主的核心需求“运货”为出发点，致力于将货主与承运方的交易扁平化、透明化，同时通过支付、保险、评价等工具构建完整的平台信用体系；一类以经营多年的线下实体物流港为基础，线上和线下同时搭建物流从业者集聚社区，通过社区健全的运营机制使得各方的效用最大化。重点推荐：久其软件、传化股份。 3)对于农产品、食品、药品等重点商品的流通管控是重中之重，之前国家已经出台了最严食品安全法。食药监管局的成立已经开始发挥作用，各地开始建立食品安全追溯系统，仅仅食品安全政府端的市场空间就上百亿，后续还会有企业端市场。同时，品种会不断在现有品种上扩大到乳制品、水果、农产品、中药材等，涉及到追溯体系、监管系统、检测、评估体系等都需要信息化建设，未来政府相应的投入规模与增速将大幅度增加。重点推荐：华宇软件、飞利信。风险提示：创业板大幅下调风险，政策风险。 2、国务院会议通过《关于促进大数据发展的行动纲要》，提升创业创新活力和社会治理水平。 1)推动政府信息系统和公共数据互联共享，消除信息孤岛，加快整合各类政府信息平台，避免重复建设和数据“打架”，增强政府公信力，促进社会信用体系建设。优先推动交通、医疗、就业、社保等民生领域政府数据向社会开放，在城市建设、社会救助、质量安全、社区服务等方面开展大数据应用示范，提高社会治理水平。
