中国阀门行业的发展概况 从中长期来看,影响阀门行业的下游行业扩张的主要因素,包括不断增长的能源需求、全球人口的持续增加以及发展中国家的城市化、工业化进程并没有因金融危机而发生根本性改变。目前全球各主要经济体都已经进入经济复苏周期(根据国际货币基金组织的统计和预测数据,2010 年和2011 年全球经济增长实现恢复性增长,增长率分别为5.2%和3.8%,2012 年-2013 年全球经济年增长速度预计将保持在3%以上)。阀门行业自2010 年也开始走向复苏,根据的调查和预测数据,2010 年和2011 年,全球阀门行业的收入分别为492.30 亿美元和510.66 亿美元,增长率恢复至3.78%和3.73%,2012 年-2015 年全球阀门行业的预计销售增长率将分别达到4.16%和3.93%、3.94%和4.18%,呈现稳步上升的增长态势。 2、全球阀门行业市场格局 全球阀门市场主要集中于经济和工业较为发达的国家和地区。根据的调查和预测数据,2011 年全球最重要的10 个单体阀门消费国依次为美国、中国、日本、俄罗斯、德国、印度、巴西、沙特、法国和韩国。其中,排名前三位的美国、中国和日本的阀门市场规模分别为88.48 亿美元、73.46 亿美元和27.91 亿美元。从区域市场来看,东亚、北美和西欧目前是全球最大的区域阀门市场,2011 年阀门市场规模合计分别为140.29 亿美元、111.12 亿美元和亿美元。 近年来,以中国为代表的发展中国家和中东地区阀门需求快速增长,开始替代欧盟和北美成为全球阀门行业增长的新引擎。根据McIlvaine 的预测数据,到年,巴西、俄罗斯、印度和中国(“金砖四国”)的阀门市场规模将分别为17.29 亿美元、26.07 亿美元、21.65 亿美元和98.27 亿美元,合计达到亿美元,较2011 年增长33.56%,总市场规模占全球市场规模的比例将达到。中东国家作为传统的原油出口国,近年来也在通过新建石油炼化项目,向石油天然气行业下游延伸,催生了大量的阀门产品需求。 发展中国家阀门市场扩张迅速的主要原因是,这些国家经济总量的高速增长带动了石油天然气、电力、化工等阀门下游行业的发展,进而刺激了相关阀门需求。根据国际货币基金组织的预测,2012 年和2013 年,巴西、俄罗斯、印度和中国等新兴经济体的平均经济增长率将分别达到5.4%和5.9%;同期,美国、日本、德国等发达经济国家的平均经济增长率仅分别为1.2%和1.9%。与以中国为代表的发展中国家相比,北美和欧盟作为阀门产品的传统市场,虽然目前仍然占据了全球阀门市场的较大市场份额,但是在增速方面将趋于放缓。 3、国内阀门行业发展概况 2003年-2011 年,中国经济保持高速增长的发展态势,平均GDP 增长率为,全社会固定资产投资完成额增长率平均为26.72%。国内阀门行业整体上保持持续增长的态势,景气程度高于全球水平。2008 年全球金融危机爆发后,国内阀门行业增速下滑,但在2010 年又恢复到较高的增长水平。根据的分析,预计2012 年至2015 年,中国阀门行业市场规模的增长率还将稳定在6%以上,远高于全球的阀门行业增长速度。 4、阀门行业市场需求结构 阀门是流体控制系统的关键设备之一，一般应用于液态或气态流体控制环境，因此，阀门广泛的应用于设计流体控制的各个工业细分领域。目前，主要的阀门应用领域包括：石油天然气、电力、化工、自来水和污水处理、造纸、冶金、制药、食品、采掘、有色金属、电子等行业。其中,石油天然气、能源电力和化工领域是阀门最重要的应用领域。根据Valve World 的统计,全球工业阀门的市场需求中,包含钻采、运输和石化在内的石油天然气领域占比最高,达到37.40%,其次是能源电力和化工领域的需求,分别占全球工业阀门市场需求的21.30%和,前三大领域的市场需求合计占全部市场需求的70.20%。而在国内工业阀门的应用领域中,化工、能源电力和石油天然气行业也是最重要的三个阀门市场,其阀门的市场需求分别占国内工业阀门市场总需求的25.70%、20.10%和,合计占全部市场需求的60.50%。 1、阀门行业竞争格局 (1)行业整体市场集中度较低全球范围内,阀门行业从业企业数量众多,总体上看竞争较为激烈。根据的统计,2009 年全球阀门行业集中度CR5(Concentration Ratio 5)仅为13.75%,CR10(Concentration Ratio 10)仅为20.13%,属于竞争型市场。《中国通用机械工业年鉴(2011)》的数据显示,2010 年国内阀门行业集中度CR5为3.09%,CR10 为5.14%。 以全球视角来看,国际领先阀门企业大多已经登陆资本市场,经历了利用资本市场推动和实现行业整合的过程。相比之下,国内阀门企业整体规模偏小,即便排名前列的行业领先企业也大多没有登陆资本市场,缺少长期资金支持,以实现行业整合。 (2)中低端市场竞争激烈,高端市场垄断竞争就目前全球的阀门市场来看,从技术角度可以分为三个不同特点的市场层次,即高端工业阀门市场、中端工业阀门市场,低端工业阀门和民用阀门市场。 全球阀门行业不同市场层次中的竞争程度是不同的。 低端工业阀门和民用阀门市场的主要产品为铸铁阀门和青铜阀门,面向这一市场的阀门产品需求量大,技术含量低,进入门槛不高,充斥了大量的家庭式、作坊式的小阀门生产企业,市场竞争程度最高,利润水平较低。目前,国内90%以上的阀门出口企业属于零件生产商或贴牌生产商,其中,相当多的企业处于低端工业阀门和民用阀门领域。 中端工业阀门市场的主要产品为使用环境较为宽松的工业阀门,一般为碳钢或不锈钢阀门,面向这一市场的阀门产品市场需求量大,需要达到工业级的质量要求,技术含量较高,且终端客户普遍设定合格供应商资格,因此存在一定的行业进入障碍,竞争水平低于低端工业阀门和民用阀门市场,利润水平较高。我国阀门行业的一些大型企业,由于进入国际市场较早,在生产技术和生产工艺方面较为成熟,并且与很多国际级的客户建立起了较为稳定的合作关系,已经在中端阀门市场中占有较为重要的地位。 高端工业阀门市场的主要产品为使用环境非常严苛(如超高温、超低温、超高压、真空、有核等极端环境)的高端工业阀门,多为特殊材料阀门。高端工业阀门市场是由大量的细分市场组成,面向这些市场的阀门产品,质量要求严格,技术含量很高,市场多为垄断竞争的局面,利润水平很高,市场主要由欧洲、美国、日本的国际知名企业占据。但是随着技术水平、工艺水平以及材料技术的不断提高,目前国内以纽威阀门为代表的行业龙头企业已经逐步渗透到高端阀门市场领域。 2、阀门行业主要企业和市场份额目前全球最大的阀门企业主要集中在欧、美、日等发达国家。根据的统计,总部设在美国的泰科国际(Tyco International)是全球阀门销售收入最大的阀门企业,2009 年销售收入约为23 亿美元,全球市场份额达到4.85%。 阀门行业发展前景 石油天然气和能源电力领域的阀门市场需求占全球工业阀门市场需求的50%以上,且本公司石油天然气领域的阀门产品在公司产品结构中的比重较高,核电阀门产品亦是本公司业务未来重点发展的领域,因此,以下主要从上述两个阀门下游行业的市场需求情况分析阀门行业的发展前景。 1、石油天然气阀门市场发展前景根据美国能源情报署(U.S. Energy Information Administration)估计,全球能源消耗量于2006-2030 年间将增加约44%,且在2030 年之前,石油和天然气合计仍将占整个能源消耗量的55%,新型能源在短时间内尚不能完全替代传统的化石能源。因此,全球范围内的原油需求和开采将保持基本稳定的态势。这将对油气采集领域阀门需求的增长起到较强的支撑作用。
