为应对该种变化,在之前建立的全国“玻璃-重油与纯碱价格差”基础上,首次建立全国82个地区旬度玻璃价格跟踪体系来及时跟踪玻璃价格变化轨迹,数据为2008年以来旬度时间序列数据。
8月下旬上述82个地区平均玻璃价格为28.1元/平方米,环比上旬涨0.3%,环比上月涨4.1%,同比上年下降4.1%。价格在6月下旬-7月下旬企稳后自8月上旬再次出现大幅上涨,目前处上升通道。
82个地区中6个地区8月下旬玻璃价格环比上旬下降,12个地区价格环比上升,其他64个地区持平。福州、烟台、深圳环比涨4.2%、2.9%、6.7%。北京、广州、海口持平。上海、成都下降5.9%、20%。
8月全国“玻璃-重油与纯碱价格差”29,环比增加74%、同比增加326%,创2006年以来单月新高,景气持续高企。主要因为当月玻璃价格环比涨14%、同增2%,纯碱与重油价格均同环比下降所致。
8月BMI玻璃企业产量同比下降3%、环比增加2%,销量同比增长5.5%、环比下降15%,本月销售率为96%、比上月下降19个百分点。月末玻璃库存比上年同期下降16%、环比上月增加15%。
82个地区玻璃价格跟踪体系显示玻璃价格处于提升通道,“玻璃-重油与纯碱价格差”显示玻璃盈利亦处于加速提升通道中。8月下旬玻璃需求进入旺季后,预期年底之前玻璃景气度仍将维持高位。
8月全国玻璃产量同比大增9%,带动累计玻璃产量增速转正,需求好转导致盈利增加驱动企业扩大产量。8月房地产新开工和施工面积同环比大幅增加,预示未来玻璃需求仍处于景气复苏期。
玻璃投资逻辑依旧是:房地产复苏驱动国内玻璃需求复苏、国际经济好转驱动玻璃出口好转、纯碱和重油价格低谷助于盈利提升、基于新能源估值合理的假设。主要推荐福耀玻璃、南玻、金晶科技。
