2001~2014年平板玻璃产量(亿重箱)
需求:同比减少
目前玻璃行业的需求结构变化不大,仍是以房地产建筑装饰装修为主,汽车和出口所占比例基本没有变化。在国家严格控制的政策作用下,今年的房地产行业各个指标均有不同程度的降低。虽然各地逐步取消限购等政策对刚需有促进作用,目前来看整体作用不大。
今年以来,房地产销售、新开工和投资增速持续下滑。房地产周期见底的信号是先行指标房地产销售首先企稳,其次再是新开工和投资增速企稳回升,滞后期在6个月左右。截至9月,房地产销售同比下滑8.6%,跌幅不断扩大;房屋新开工同比下滑9.3%,跌幅有所收窄,但持续负增长;房地产投资同比增长12.5%,逐月下滑。当前房地产周期仍处于下行阶段,尚未见底,即使四季度地产销售出现企稳,根据投资滞后6个月的规律,房地产投资的下行周期至少也将延续至明年上半年,对建材需求的负面影响也将持续扩大。
2015年保障房新开工目标与今年持平的概率较大,其中棚户区改造规模仍不低于今年的470万户。按此计划今年底保障房在建规模将达到1400万套,保证2015年的建设工程量。保障房(含棚户区)投资约占房地产投资总额的15%~20%。前9个月保障房投资完成1.07万亿,同比增长30%,部分对冲了商品房投资的大幅下滑。预计2015年保障房投资仍将维持高位,但增速将有所回落。
政策松绑后,楼市成交量在10月有所回暖。乐观情景下地产销售在四季度企稳,则投资的企稳最快也要到明年上半年;若悲观情景下地产销售在明年上半年才能企稳,则全年投资将呈现持续下行趋势。根据中金地产组预期,2015年房地产投资同比增速将继续下滑至5~10%,新开工-5%~10%。
从房地产市场看,2015年对玻璃的市场需求不会有好的表现。主要体现在以下几个方面:1.玻璃下游的需求结构短期内不会发生改变;2.房地产市场新开工面积减少直接影响未来玻璃需求;3.保障住房和棚户区改造难以弥补商品房的减量;4.房地产的投资价值日益衰减;5.汽车行业对玻璃需求增量贡献不足;6.平板玻璃出口增量有限。综上所述,2015年玻璃需求同比减少5%左右。