“全民造福季”来了

为进一步扩大内需，激发和释放消费潜能，满足广大民众普惠金融服务需求，日前，中国建设银行在全国范围内全面启动“兴建旺行”系列活动，推出以“为爱造福，善建成长”为主题的大型惠民活动，首轮“全民造福季”于1月初正式上线并将持续至3月31日。

“兴建旺行”是建设银行新年推出的年度活动，也是刚刚结束的建行“理财季”的进一步延伸和拓展，旨在用数字金融提升城乡金融服务水平，助力城乡居民实现美好生活，并借此提升老百姓财商意识，丰富老百姓资产配置选择，促进居民可支配收入增长，通过将民间资本转化为可助力实体发展的 社会 资本，推动国家经济高效运行。

扩内需 促消费

以数字化提升客户服务能力

建设小康 社会 ，要真正造福于民、藏富于民。中央经济工作会议明确抓好八项重点任务，坚持扩大内需这个战略基点位列其中。建设银行积极践行“减费让利”政策号召，依托自身客户基础和金融 科技 及大数据优势，围绕市场和客户需求，推出多款创新金融产品。此轮“兴建旺行”系列活动，建行将继续联合旗下各子公司以及第三方机构开展大规模减费让利。

据了解，“兴建旺行”活动期间，将会上线品种丰富的理财产品和惠民折扣政策，从产品、权益、服务、运营等方面进一步深化升级综合金融服务能力，优化消费者金融服务体验。同时，借助寓教于乐的在线直播和线下培训等形式，吸引居民参与到其中，将金融服务融于百姓生活之中。

巨惠福利 造福于民

助推居民财富管理普惠化

首轮以“为爱造福，善建成长”为主题的建设银行“全民造福季”巨惠福利系列活动，涉及10大场景46类客户权益资源，大众用户可通过“建行龙支付”微信公众号的“趣活动”菜单和客户经理“云工作室”进入主页面参与活动。活动内容包含金融产品、生活服务、趣味活动等领域。在金融产品方面，存款、理财、保险、基金、贵金属、信用卡上线多款产品，例如，在柜面和手机银行推出个人大额存单转让平台，支持转让方自主报价、整笔转让，实现银行、转让人、受让人三方共赢；在生活服务方面，客户经理“云工作室”全面改版换新，车主平台提供全国范围“车生活”服务，养老平台为大众未来养老生活提供支持保障，社区商圈平台围绕“建行龙支付”提供大量优质商户折扣优惠；在活动方面，本次推出大量年味十足的活动，包括年终奖大挑战、裂变红包、限时红包雨、击败年兽守护“CC币”、3月财富女神、3月资产提升、龙财富两周年、新春消费月等一系列活动。

建设银行“全民造福季”无缝衔接“理财季”，一方面，持续加大对用户理财投资兴趣的引导，通过多种趣味活动和多重好礼奖励机制，用户可以延用“CC币”兑换手机话费、商超卡券、视频平台会员、贵金属等系列礼品；另一方面，在全面提升服务体验的同时，通过持续不断地开展对消费者的财商教育和培训，借助丰富有趣的线上互动方式，帮助用户积累正确的金融知识和投资理念，真正做到普惠于民。

深耕需求 稳健专业

助力人民对美好生活的需要

在加强需求侧改革，不断扩大内需，推动国家经济双循环建设中，以银行为代表的金融机构作用重大。一方面需要持续推进高性价比金融理财产品，助力老百姓财产性收入增长，激发消费动能；另一方面，需要通过自身资本优势为中小微及各大实体进行金融输血，确保老百姓就业稳定。建设银行积极行动，借助多样化的金融服务，不断激发消费潜力和助力扩大内需，为金融行业助力国家战略落地提供便民样本。

近年来，建设银行大力践行新金融理念，加强精细化管理，纵深推进新零售扎实落地，推动零售业务数字化、智能化转型，在金融生态中精准洞察客户需求。在理财投资顾问方面，建行为用户打造了三层专业支持架构，即专家团队负责对宏观形势进行研判，对未来配置方向进行总体把握；产品专家负责针对形势研判结果，精选市场优质产品，充分掌握产品特征；客户经理负责通过对客户的深度了解，根据客户实际需求进行灵活的产品配置。

建设银行有关负责人表示，稳健、审慎、全面、主动，一直是建设银行长期坚持的风险文化。建行作为拥有1.4万余个网点和超7亿个人客户的国有大行，是为国理财、为民理财的国家队和主力军。在加强产品创新和提升服务能力的同时，有责任、有能力帮助投资者培养财商意识，帮助老百姓实现更加安全可靠的资产配置，真正造福于民。借助银行这一金融连接器，老百姓手里的可支配资金，将真正转化为推动实体经济高质量发展的 社会 力量。

无论是“理财季”，还是“全民造福季”，无论是“兴建旺行”系列主题活动，还是常态化的综合服务升级，均体现了建设银行不断深耕零售市场，全面深化数字化经营的服务内涵，更是国有大行助力人民对美好生活的向往、实现新发展格局的有效实践和 社会 担当。以“为爱造福，善建成长”为主题的系列活动，必将为2021年“十四五”开局之年再添新彩，用巨惠福利助力全民辞旧迎新，用贴心的金融服务为新春添上一抹亮色，全面助力老百姓美好生活的实现。

三分钟了解美林时钟，你的人生的财富有哪些？

近段时刻，不少银行理财商品收益率纷繁上涨，各银行之间打响"理财收益战"。

据汹涌新闻记者了解，银行理财收益率超越5%已不算稀有，有股份制银行在6月1日新推出的理财商品预期年化收益率最高已达6.05%。

上海一家建设银行网点内，一位理财司理对前来咨询理财事务的客户表明，近来理财商品卖得对比好，最佳经过手机银行等移动客户端操作采购，"通常都会秒杀掉的，要靠抢。"不过，这些需要靠抢的商品，年化收益率最高也没有超越4.65%。

汹涌新闻记者从造访中发现，工商银行的理财商品收益率与建设银行不同不大，通常在4.5%左右。而对比这些国有大行，一些股份制银行和城商行的理财商品收益率更高，一起涨得也更快。

收益率继续上涨，短期理财收益率涨速更快

光大银行一位理财司理通知汹涌新闻记者，近两个月，理财商品收益率确真实继续上涨，但在向客户引荐商品时，并不主张将理财资金悉数投向较长时间限的商品。

在上海一家浦发银行网点，其如今主力推行的都是银行自有理财商品。这些商品的认购起点金额均为5万元，年化收益率从3.5%到4.95%不等。不过，年化收益率4.95%的是一款新客专享商品。

从张贴在这家浦发银行门口的公告栏上能够看出，理财商品的"预计年化收益率"一栏不断被新的贴纸掩盖，而数字也是越来越大。

据该行一位理财司理泄漏，有一款收益率较高的在售商品，"5天后，预期收益率四个月(123天)期限的会上调到4.85%，一年(389天)的成为4.8%。"而现在，这款商品四个月(123天)期限和一年(389天)期限的预期收益率均为4.75%。换而言之，这款商品在5天后将出现"倒挂"景象，出资期限较短反而收益率更高。

除此之外，从南京银行6月2日发售的多款理财商品来看，多款91天和35天的非保本商品预期收益率均达到了5%，最高收益率达到了5.20%。一些出资期限较长的商品收益率反而不及这有些短期商品。

交通银行首席经济学家连平在承受汹涌新闻采访时表明，这种"倒挂"景象并不罕见，但又不能说是正常景象，主要是短期流动性偏紧，而中期又不断定等要素形成的。"今年以来存款增速放缓，现在又接近半年底，去杠杆布景下查核要素影响增强，因此短期收益率也许还会有所上升。"

"花式"理财事务频出，高收益商品限时限购

为了招引更多的客户，银行在提高理财商品收益率的一起，也推出了不少"花式"理财商品。

各大银行都有新客专享的理财商品，比同类型商品要高出20至45个BP。不过新客专享商品都会有相应的采购限制。以中信银行两款"乐盈稳健"系列的"新客户专属"商品为例，期限都为92天，预期年化收益为4.9%和5.0%，别离对应5万元和50万元的认购起点金额。

据前述浦发银行理财司理介绍，一款在售的新客专享理财商品，"收益率立刻要调整，将会超越5%"。不过，尽管该商品认购起点金额较低，仅为5万元，但其有30万元的人均采购上限。

专属类商品并非只要新客一种，大到各类节假日、小到某天的特定时刻段，都能够被银行拿来包装成定制理财商品。

六一儿童节期间，光大银行和民生银行也推出了许多高收益理财商品。光大银行的儿童节理财商品预期年化收益率为4.75%，民生银行则打出了"喜迎六一，安享将来"的标语。

6月2日晚间，有华夏银行相关人士在朋友圈晒出一款"手机夜市专属"商品。该商品的发售日期为6月6日和6月7日，认购起点金额为5万元，限购300万元。这款商品分90天和182天期限，预期最高年化收益率为5.0%和5.1%。不过，客户只能在每晚20点至22点进行采购。

揭露数据显示，"五一劳动节"和"母亲节"期间与之相关的理财商品均匀收益为4.64%、4.58%，在其时也都大幅领先于全商场商品的均匀收益。

银行系统短期流动性紧缩是必定景象

6月已至，央行二季度MPA(微观审慎评价)大考接近，强监管、金融去杠杆等叠加效应使得全部商场出现资金紧张的景象。银行理财商品的收益飞涨也进一步表现了银行关于资金的渴望。

自2017年以来，过夜Shibor(上海银行间同业拆放利率)报价从2%左右上升至2.79%，7天Shibor报价从2.4%左右升至2.88%，一年期Shibor报价从3.4%左右升至4.38%左右，Shibor的全线走高态势凸显了当时银行系统流动性的进一步紧缩。

央行曾在5月25日表明，已关注到商场对半年底资金面存在忧虑心情，考虑到6月份影响流动性的要素较多，拟在6月上旬展开MLF操作，并择机启动28天逆回购操作，调配好跨季资金供应，保持流动性基本安稳，安稳商场预期。

商场普遍以为，银行理财收益走势并不会因6月MPA年中查核接近而出现大幅调整。

2017年3月以来，银监会接连下发8份文件，请求展开"三违背""三套利""四不妥"专项管理作业。银监会一季度经济金融局势剖析会议则再次着重，银行业要点防范信用危险、流动性危险、标准穿插金融事务等要点范畴危险，并请求加大管理金融乱象，做到全面排查，列出清单，逐个整改。

我国社科院金融研讨所银行业研讨室主任曾刚向汹涌新闻指出，收紧流动性本即是去杠杆的必定条件，去杠杆的中心即是去掉剩余的流动性，所以这个过程中全部金融系统包含银行系统流动性收紧以及利率暂时上行是必定的景象。

从中长时间流动性来看，曾刚以为这并不值得忧虑。"跟着这个流动性收紧，利率上行，曩昔一段时刻银行多加出来的有些杠杆的存量到期以后，流动性肯定会降下来。"曾刚表明，中期利率适度下行也许是一个对比正常的结局，但是在现在的窗口期间，利率上行、流动性收紧是很正常的。

曾刚预计，过了二季度末，全部商场应当开端逐渐好转

如何避免父母投资理财被骗？

家庭资产配置，上次介绍的标准普尔家庭配置象限，我们可以理解为从微观的角度，去安排我们的整体投资理财规划。

挣得钱每一分如何花，花出去是纯消费，还是投资，投资的目的是什么，了解我们的目的和需求，合理安排配置比例。

今年最常听到的是，人民币贬值了，要不要兑换些美元；重庆房子现在大家都组团去购买了，这些所提到的投资品类，是大类资产类别的计划，那么怎样抓住大类资产的特别计划，已经去世的周期天王周金涛，他是中信建投首席经济学家，说过：

人生发财靠康波周期，这句话的意思就是说我们每个人的财富积累一定不要以为是你多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。

经济周期如何了解呢，这里简单给大家介绍一个工具：美林投资钟。三分钟轻松了解大的宏观经济环境周期。

美林时钟是美林证券根据1973至2004年间美国完整的超过30年的资产和行业回报率数据的统计而发现的。它揭示了经济周期和资产配置、行业轮动之间存在的一定关系。

美林投资时钟理论按照经济增长与通胀的不同搭配，将经济周期划分为四个阶段：

▎第一个阶段是“经济上行，通胀下行”，构成复苏阶段。

此阶段由于股票对经济的弹性更大，其相对债券和现金具备明显的超额收益。

如何识别此阶段呢，央行降息，各种货币宽松政策，而部分经济比较好的主权国开始考虑加息，这些多多少少都构成了经济复苏的信号，超配股票、减持债券和现金，是这个阶段的资产配置策略建议。

配置策略：股票>债券>现金>大宗商品

▎第二个阶段是“经济上行，通胀上行”，构成过热阶段。

在此阶段，通胀上升增加了持有现金的机会成本，很可能出台的加息政策降低了债券的吸引力，股票的配置价值相对较强，而商品则将明显走牛。为了缓和过热的经济环境，各国央行通常会通过加息来回笼控制流动货币，这其中的逻辑是这样的：加息了，市场利率会上升，融资成本会增加，新发的债券票面利率上去来了，二级市场上流通的债权价格就会下来。

配置策略为：大宗商品>股票>现金>债券

▎第三个阶段是“经济下行，通胀上行”，构成滞胀阶段。

在滞胀阶段，现金收益率提高，持有现金最明智。经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响，债券相对股票的收益率提高。有句朗朗上口的至理名言是“你不理财，财不理你”，让社会进入全民理财时代，觉得钱放在活期上拿那些活期利息挺亏的。其实，在一些投资环境较差的阶段，持有现金也是一种有效的资产配置方式。

配置策略为：现金>大宗商品>债券>股票

▎第四个阶段是“经济下行，通胀下行”，构成衰退阶段。

在衰退阶段，通胀压力下降，货币政策趋松，债券表现最突出，随着经济即将见底的预期逐步形成，股票的吸引力逐步增强。很多时候，股票等高收益资产的吸引，会让你忽视债券的长期收益，一波债券牛市也能让你有跑赢通胀几倍的收益。这一阶段资金的成本处于较低水平，适当的融资，做些经营或者购房等，可以把金融杠杆运用到恰到好处。比如利用购房的贷款杠杆。

配置策略为：债券>现金>股票>大宗商品

以上便是美林投资时钟理论所定义的经济周期四大阶段。

说了这么多理论部分，看了看，感觉就是经济复苏的阶段做股票，过热了买大宗商品，如果发展滞涨，持有现金类短期货币类型资产，消退的时候，持有债券，但是有一点，这个时钟是否有效，经济的周期多长，实际上是无法准确预期的，经济学往往是后视镜，在分析过往的历史中总结经济规律，而且不同国家的经济政策不同，黑天鹅事件常有，影响因素就更多。

下面我节选了周期天王周金涛，在2016年3月的一篇演讲实录（精简自华尔街见闻），此篇演讲主题为“人生就是一场康波”，阐述了周期理论及未来几年对宏观经济走势的研判，还谈到了该如何投资，投资什么。（仅是建议，操作需谨慎）

PS:前方高能，文章很有些长，不过我觉得可以寻摸一些，咱们未来投资的方向。

大家知道我实际上是主要研究经济周期理论的，这个理论大部分人不是特别熟悉，实际上经济周期理论主体虽然说叫经济周期理论，实际上它是一套社会发展理论。在这个经济的运动过程中，不完全是经济问题，它包括了社会制度、政治方面的问题，同时也包括在座各位在经济周期的运动中应该如何进行人生的规划。

今天分为上下两个半戳，上半戳改一下经济周期理论。

重要经济轴周期理论开创者是两个，第一个康波周期，实际上它是全球经济运动的决定力量，也是在座各位人生财富规划的根本理论。

为什么这么说？我有一句名言叫“人生发财靠康波”，这句话的意思就是说我们每个人的财富积累一定不要以为是你多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。

那么最简单的例子是什么？比如过去的十年，中国暴富的典型是煤老板，肯定大家在心里认为煤老板肯定是不如我有本事。为什么他成为煤老板，原因就是在于天时给的机会。按照康德拉季耶夫理论来看这是大宗商品的牛市，就给煤老板人生发财的机会。但是在座各位可不可以成为煤老板？应该今生不会看到，这是它的理论描述的。你一个人的一生中，你所能够获得的机会，理论上来讲只有三次，如果每一个机会都没抓到，你肯定一生的财富就没有了。如果抓住其中一个机会，你就能够至少是个中产阶级。这句话是什么意思呢？就是说我们人生的财富轨迹是有迹可循的。人生的财富轨迹就是康德拉季耶夫周期。我先给大家介绍一下康德拉季耶夫周期。

在世界经济周期运动中最长的周期是康德拉季耶夫周期，它一个循环是60年一次，所以就是大家知道60年就是一个人的自然寿命是60年，中国讲60甲子，循环一次就是一个康德拉季耶夫周期。它分为回升、繁荣、衰退、箫条。

现在这次经历的康德拉季耶夫周期，在座各位经历的是从衰退向箫条的转换点，在座各位未来十年，注定在箫条中渡过，这是康德拉季耶夫不可改变的规律。不用多，2017年中期，大家就可以知道我的判断对与不对。因为我曾经在2007年的时候判断2008年将发生康德拉季耶夫周期衰退一次冲击，就是大家看到的次贷危机。2014年10月份，我发表报告认为2015年二季度发生二次冲击，二季度之后股市暴跌，人民币贬值，这些都是有规律可寻的，资产价格的运动绝不属于规律，这个都是大家可以看到的。

2017年中期，三季度之后，我们将看到中国和美国的资产价格全线回落，2019年出现最终低点。那个低点可能远比大家想像的低。这就是现在可以告诉大家的康波理论。

2015年之后应该进入全球的康波的箫条阶段，在康波的箫条来临之前，会发生哪个现象？这个现象相信大家都已经看到了，我们觉得手中有很多流动性，大家这个流动性过去6年还通过炒股票赚到钱，大家2015年开始不赚钱，怎么办？我需要为我手中的钱保值，所以大家想了一个办法就是买进一线城市核心区域的房地产。第二个办法搞点新兴产业，很多人投了很多新三板，从我的本心出发的角度，这两个办法都是消灭中产阶级财富的方法。

我自己投资的纪律是2014年之后第一不买房，现在是中国房地产周期反弹阶段，就是只有一小戳涨，所以大家看到的一定是熊市中的反弹。怎么办？卖，不应该买，炒股票的人全都理解的一个最简单的道理。所以现在应该是房地产的兑现阶段。

第二个大家追逐的新兴产业，因为我是研究长波理论的，我看的很清楚，实际上所谓的互联网+，实际上就是本次康波的技术创新，信息技术的最后成熟阶段。就是说大家知道信息技术爆发期在80年代，90年代在美国主导国的展开期。当技术从主导国传导到中国，中国是本轮康波中的追赶人，传导到中国扩散到生活的每一个角落，那么你们想这个技术还有什么前途可言？一个技术当它在追赶国的渗透到达了无孔不入的时候，一定到达了它生命周期的最后阶段，这个技术后面就是一个成熟并衰落的趋势。所以我在前期，去年我跟朋友说2016年和2017年是新三板的兑现阶段，能不能兑现要看你的命运了，这个东西不是我能够左右的。大家我认为一定要兑现。

当大家看到这两个现象的时候，意味着康波要进入箫条期，就是你突然会发现在经历一次滞胀之后，16年到17年是一次滞胀，一次滞胀发现你手中持有的流动性差的资产可能就没人要了。在这个阶段之后，将进入货币消灭机制，就是这些资产的价格将下跌，这个就是康波理论告诉我们的每一次的康波的箫条都是一次滞胀展开，滞胀之后就是消灭通胀的阶段。所以未来可能大家突然会觉得我手中的流动性资产不够或者没有。这也是让大家赶紧发债的原因，你可以有现金流用，甚至以现在低的价格买进资产。到2025年，都是第五次康波箫条阶段。

第四次康波的箫条在一九七几年，第三次是一九二几年，就是美国的大箫条，康波理论描述了一套世界经济的长期的运转。我们作为一个人如何在这样的过程中来规划你的人生财富呢？以我的长期研究来看的话，你的人生的机会基本上由康波的运动给予的。十年前你在中信建投证券找了一份工作不是太重要，大家十年前在中信建投证券旁边买一套房子真的很重要，因为中信建投在北京朝阳门，现在房子涨十倍，大家挣十年也挣不到。人生的财富不是靠工资，而是靠你对于资产价格的投资。

你对资产价格的投资是时间规律呢？一定是低点买进才有意义，这个时候买进房子这些没有什么意义。那么但是在你一个人60岁的人生中，其中30年参与经济生活，30年中康波给予你的财富机会只有三次，不以你的主观意志为转移。

40岁以上的人，人生第一次机会在08年，如果那时候买股票、房子，你的人生是很成功的。以后2008年之前的上一次人生机会99年，40岁的人抓住那次机会的人不多，所以08年是第一次机会。第二次机会在19年，最后一次在30年附近，能够抓住一次你就能够成为中产阶级，这就是人生发财靠康波的道理。

巴菲特没什么，为什么能够投资成功，原因就在于他出生在第五次康波周期的回升阶段所以他能成功，如果现在一样不会成功，这个就是有你的宿命决定的。

为什么在那个年代美国会出现比尔盖茨，这个是因为技术在那个年代展开的，现在中国出不了比尔盖茨，你的人生机会由康波的运动决定的，有人觉得自己很牛，很大的本事，赚很大的钱，事实上每个人都是在命之中运行。这就是我研究完经济周期以后我非常相信的一点，人的生命都是宿命的。最简单的就是85年之后出生的人，现在30岁以下的人，注定你的人生机会第一次只能在19年出现，35岁之前出现，所以现在25岁到30岁的人，未来的5年，只能依靠在浙商银行好好工作。因为买房什么都不行，这个就是由你的人生的财富的命运所决定的，这个是没有办法的。

我刚才给大家讲这些东西的意思是说我们在做人生财富规划的时候一定知道每个人都是在社会的大系统中运行，社会大系统给你时间机会你就有时间机会。这个大系统没给你机会，你在这方面再努力也是没有用的。

作为我们一个人，你的人生的财富有哪些？

理论上只能有这么几类：

第一类就是大宗商品，这个实际上大家不要小看，在60年巡回中，大宗商品是最暴利的行业。就是刚才讲的，中国人觉得最爆发的煤老板，原因就在此。因为大宗商品的牛市是几十年出现一次，我们这次的大宗商品的牛市是2000年到2002年，这次是康波的衰退阶段。第四次康波的衰退阶段70年代是石油危机，也是大的商品牛市，所以我们商品是最暴利的资产。大家在座各位你所经历的第五次康波，商品的牛市已经结束，所以以后不可能依靠商品取得暴利。2011年至少到30年，商品的走势都是熊市，所以不可能在商品方面取得大的收益的。你说能不能做空，不行！2015年之前商品可以做空，大家16年之后不能再做空，未来商品走的是熊市。所以在座的各位的人生的最主要的资产，不管是否曾经拥有，后面不可能再有，这是第一类。

第二类资产是房地产，就是经济周期理论中的枯枿周期，房地产周期20年轮回一次，一个人当中可以碰到两次房地产周期。为什么呢？一个人的一生作为群体来讲会两次买房，第一次是结婚的时候，平均27岁，第二次二次置业，改善性需求是42岁左右。一个人的消费高峰，最高峰出现在46岁的时候，46岁之后这个人的消费就往下走，你的消费逐渐由房子这些变成医疗养老。

那么房子一生中大致消费两次，大概20年一次。房地产周期是20年轮回一次。

中国本轮房地产周期99年开启，按照房地产周期规律分为三波：

第一波00到07年，09年之后又涨一波，13年14年一波，三波上去，作为全国来讲房地产周期的高点，报告中判断在2014年，这个是中国房地产周期的高点，后面价格下来。

但是到15年的时候大家突然发现，房子又好卖了，16年一线城市核心区域房地产暴涨，但这不是房地产重新开始，而是碧浪。三四线城市的房子能涨才是牛市，垃圾股不涨，一小戳股票涨不是牛市，这是房地产周期的碧浪反弹。

所以2017年上半年附近，中国的这次反弹会结束。如果你拥有一下城市的核心区域的房地产，并且不是自住房，我认为应该在未来的一年之内卖掉，这就是我对于大家的建议。你卖掉这个房子之后你发现你可以买到好多很便宜的资产，这个性价比已经发生变化，这个就是你的房地产周期。不要以为房地产卖出去买不回来，这个世界上没有只涨不跌的东西。

2019年房价会是一个低点，17年18年房价是要回落的。一个房地产周期的循环就是这样，20年的循环。15年上升，5年下降。

所以大家看作为广义大众来讲，不管你的知识怎么样，你跟大妈没有区别。这种意思就是说这种东西跟智商没关系，这个就是你的人生的机遇就是看你能不能把握。作为人的一生，房子是最核心资产，商品不一定能绑住，房子至少一辈子搞两次，这是第二类资产。

第三类资产是股票，股票不是长周期问题，随时波动，这个在我们周期中没法明确定义。

第四类资产就是艺术品市场，像古玩、翡翠这类东西，过去一些年涨的很快的，反腐之后下降厉害，这些来看就没有只涨不跌的东西，你的人生资产总会在涨涨跌跌中渡过。作为人生财富规划你要明确现在这个时点应该做什么。

我的看法是未来五年是资产的下降期，这个时候大家尽量持有流动性好的资产，而不要持有流动性不好的资产。像高位的房子就是流动性不好的资产，还有一级市场的股权也是流动性不好的资产。为什么提新三板，因为流动性很差，想卖很难卖。在未来的投资，大家一定注意，赚钱不重要，第一目标是保值，第二是流动性。这两个是未来五年大家在投资的时候我觉得一定要非常注意的一个，应该是一个最核心的问题。

我觉得大家，特别平时在工作中，我就跟我们的朋友说，一定要知道你的领导属什么的，这很重要。以后你知道你们公司董事长总经理属什么的，你就大致能判断你们公司今年行还是不行。如果行就多干几年，不行就趁早跳槽很重要。这真的是非常重要的事情。我们的前总理是属马的，最差的年景在鼠年，子午相冲，子年就是2008年。这些都可以用于对你的，至少对个人的公司的前途，甚至部门领导属时间的，这些都是可以通过这个办法，至少大致心里有数。

刚才讲了2019年是中国经济的最差年景，我刚才说的另一套理论中也是可以解释的。所以美元现在还没有到达这波牛市的高点，这波高点应该在明年中期。明年上半年美国也会出现滞胀，那时候美联储会连续加息，流动性会出问题，美国经济掉头往下，通胀掉头往下，就会出现经济的调整。这就是我们2017年的中期可以看到的。大家做投资只要掌握这些规律，不会犯大的错误的。

对于未来想提醒大家的一点，2018年到2019年是康波周期的万劫不复之年，60年当中的最差阶段，所以一定要控制18、19年的风险。在此之前做好充分的现金准备，现在可以发债，五年之后还有现金。

对于个人来讲，今年明年卖掉投资性房地产和新三板股权，买进黄金，休假两年，锻炼身体，2019年回来，这就是未来给大家做的人生规划。

百度问咖入驻大咖：汪凡

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投资理财的人越来越理性，对于市场经济有何影响?

许多人退休后，通过多年的财富积累，都攒下了一笔数目不小的资金。

过去的一些年，社会一直提倡老年人理财，一个美好的口号是“退休的同时，退休金不退休”。

在前些年巨大的通货膨胀压力下、在“全民理财”的冲动下，一些老年人“扑通”一声跳下水，全然不顾自己是不是会游泳，就盲目投资，导致出现损失的情况比比皆是。

除了老年人自身缺少防范从而掉坑里以外，现在市面上的投资骗局可都是变着花样来的。

别说老年人，可能正在看文章你遇到也会不小心就中招了......

而且我们作为儿女的，常常又倍感无力，想劝劝父母那可都是大工程。

怎么大？你跟他们好好说他们会说你什么都不懂；你要跟他们夸张点带些情绪他们就要跟你急甚至要断绝关系......

往上流传过一句话：金融学博士都无法阻止父母入坑金融骗局。

真的过于真实了。

为什么劝父母这么难呢？主要是有两点原因：

1、父母对金融认知偏少，难以辨别金融骗局和投资风险。

很多父母因为地域、年龄、知识结构、工作等原因，对金融了解的并不多，更谈不上深入，又缺少获取金融知识的圈子、途径和渠道。

另一方面，在金融骗局充当帮凶的，常常是亲戚、朋友、同事、邻居等父母身边信任的熟人。

他们在当地，经常还有那么点德高望重。

既有信任，又有面子，所以即便父母买了之后有顾虑，儿女劝服，也依然很难让父母真正有勇气去赎回。

即使是对于陌生人的骗局来讲，老年人也是最好下手的，

退休在家的老人，闲暇时间较多，子女又大多不在身边，缺乏陪伴，耳根子软，容易被一些小恩小惠和感情牌打动。

许多骗子和不正规的理财平台正是抓住这个特点，主动出击。

这年头，骗子可比儿子更会哄老人开心。

2、父母与儿女之间有代际鸿沟，没有建立相互信任关系。

中国人不善于表达情感，寻常人家的儿女和父母之间，常常存在深不见底的鸿沟。

很多儿女读大学、工作都不在父母身边，而父母对儿女的印象，一直停留在儿女读高中的阶段，认为儿女永远是个长不大的孩子，说话办事都不够靠谱。

还有一些父母，哪怕儿女书读的再好，工作再怎么努力，在他们看来儿女都是自己一把屎、一把尿养大的，必须听他们的。

对于父母的投资决定，儿女没有资格指指点点。

其实想要避免父母陷入理财骗局，最直接的办法就是直接把他们的钱扣掉，有个案例就是这样：

某位老人以前喜欢去投资各种没谱的东西，被骗了几次，金额也都不小，后来家里就一致同意剥夺妈妈的“家庭资产操控权”，从此家里的钱都被爸爸管着了。手里没钱就消停多了。

还有一个办法就是，你要是觉得父母管不好钱，那你就帮父母理财！

只要你能让父母相信你能打理好这笔钱就可以了，她姐相信我们她理财的财蜜们手机一掏出来各种收益应该都是能说服父母的。

至于如何帮父母理财，我们来看看别人是怎么做的。

1、一直存的货币基金，累计收益4万多了

只考虑无风险的，要稳健

我爸妈就两个女儿，他们年纪越来越大了，很多时候精力跟不上。

现在银行又是各种推销银保产品的，保险公司的业务员那是比自己孩子喊的的还亲热，所以我妈把钱分给我和妹妹帮她理财，避免哪天犯迷糊被忽悠了！

我们也就用他们的钱买低风险的理财产品，到期后我会把利息凑个整数转给她，尽量让老人家有个稳健的理财收入！

亲自操作，仔细记录

妈妈拿了一张卡给我，他们所有的钱都是我在帮他们安排。

他们不能接受本金有一点点亏损，一开始是存5年定期，后面给他们买成国债。

每一次都会问他们准备存多久，操作完后更新记录表。

我有给他们做一个表，买的什么产品，金额是多少，存款日和到期日，利率多少，到期能拿多少，每次更新完就发一份给妈妈。

每年固定给父母5%利息

2、好几年前有一个邻居家发生的事情，我父母被吓到了，他们就把钱全部慢慢交到我手里了。

邻居家不知道在哪找到一个渠道，说利息很高，自己没什么钱，让出嫁女儿把钱拿回来存进那个地方，结果三个月不到，找不到人了，钱也没有了。

父母也担心遇到这样的事情，所以就把钱全部交给我打理了，我每年给5%的利息，从今年开始，给4%的利息，一年结算一次，帮他们再复投。

这几年下来，他们不但没问我拿过利息，年底还会再带些钱给我存，这样父母没有后顾之忧，我们作为子女的也放心不少

3、会推荐，但不插手

理财是很个性化的事儿，任谁也无法取代。

父母理财，我会给一些建议，比如我试用过的觉得不错的产品，会推荐给他们。接不接受就不在我考虑范围了。

我给父母的赡养费倒是会设立一个单独的账户，会帮他们不定时不定量买点基金，争取长期收益。

银行为主

父母年龄大不识字，之前都是存银行，还是银行存单那种，后来村里的银行关门了，存取钱要坐好几站的公交车去别的地方，很不方便。

前年，给父母开通了网上银行，帮着买银行理财，在小她银行精选里也放了一部分。老人承受能力差，还是觉得放银行放心。

4、科学评估后再行动

我已经帮助母亲理财一年。我是这么做的：

首先，和父母沟通，了解他们对金钱的态度和承担风险的能力。了解父母的大致情况，开支，现金流，现有的储存渠道等等。

第二，做一个合理的评估。

当然借助专业软件，每个银行APP都有。

母亲承担风险能力是低，那么我会把我投资过的低风险理财产品推荐给她，

她照投就行。

第三，可转债打新。

我帮助父母通过小她开通证券账户。打新几个月，他们已经各中了3签，我中了4签！

5、每季度存银行存款

现在爸妈的钱就在我这里。

因为存银行一年的利息太低了，但是他们说不准哪天会用到钱。

我就把他们的钱存在小她的银行存款里，一年利率4点多，比传统的银行存款高多了。

把所有的钱分成了四部分，每个季度存一次，然后一年期，这样每个季度都有钱到账，想用的话就能有钱到期，如果用不到就利滚利，享受到复利的魔力。

6、买债基

我现在就在帮我父母理财，因为他们觉得银行利息实在太低了，钱也越来越不值钱，他们自己也不想费神去弄除银行存款外的投资，就都给我打理了。

我主要是买债券基金了。准备放个几年看看收益情况，之前我自己14年买的债券基金收益都还不错。

7、需要分散投资风险

目前父母已经给了一部分钱让我帮他们打理。

我把这笔钱放在小她了，因为信任小她。在这里买了52周产品还有银行产品，比他们拿去定存银行利息上肯定要高很多的。

因为是父母的辛苦钱，所以后续也会考虑分开在不同的篮子里投资，降低风险，保证本金的安全。

8、存工资存单

长期不用的钱我会给他们存小她12存单，第二年之后每月都会有利息收入，可以算生活费。

短期的生活金的话我会存到银行产品里，当日记息。

他们的养老金我会存入24或者36存单。

其实以上的路子基本都是对的，老年人理财的目的就是稳健增值，同时兼顾流动性，目标明确，所以相应的理财工具就很好选了。

9、国债

可能不需要我们给父母推荐，父母的喜好可能就是长在国债上的吧，也算是父母理财的首选了，安全有保障，收益虽然越来越低，但也还是最被认可的理财方式了了。

10、货币基金

货基的优势相信大家都知道，低风险、高流动性，也符合老人理财的要求。

唯一的问题可能是很多老人对货基不了解，因此无法接受，这个就要靠作为子女的我们多解释下了。

11、银行存款

一直以来，银行存款都因为安全性受到投资者的追捧。

但是四大行普遍收益率都偏低，我们也可以带着父母了解一下创新性银行存款，线上操作也很方便，收益也比四大行可观多了。

在做银行理财之前，可以到辨险识财查看该款银行理财产品的风险评价报告，这样可以比较全面的了解该款银行理财产品的风险，有效保证本金的安全。

最后要注意的就是老年人随时可能会因为疾病等原因用钱，所以产品的投资期限最好以“长短搭配”为宜。

总之，帮助父母理财，不仅可以让他们的晚年生活更加幸福，也可以让我们这些在外打拼的年轻人，免除后顾之忧。

但愿天下所有的爸爸妈妈，都能过上幸福安乐，不为金钱困扰的生活。

国民理财的各项大数据落入人们的眼帘。对于理财意识的提升，有喜有忧，其中几点隐忧很有必要提醒大家注意。

自改革开放以来，我国国民的收入水平越来越高，同时，也越来越多人形成了投资理财的观念，随着互联网技术的推广，互联网理财吸引了更多的投资者参与其中，一个全民理财的时代已经到来。

据该报告显示，理财的群体逐渐年轻化，90后的年轻人已经成为了理财的主要群体，越来越多的年轻人加入到理财的队列。

超过75%的国民通过理财的手段使自己的财富成功增值，这吸引了更多的在理财起点徘徊的人加入到其中。从2019年开始到现在的结构性牛市，不管是股票还是基金，都获得了不错的回报，这给大家的投资理财贡献不小。

但这也是隐患之一，尤其是一些新的投资者，还没有经历过2018年市场下跌20%以上，更没有经历过2015年下半年的暴跌，他们很容易认为目前的上涨是理所当然，未来也应该是这样上涨。一旦市场回调，没有熊市经验的投资者，可能亏损更大。

数据也表明，有90%的理财者可以接受偶尔出现的亏损，更有20%的投资者能接受10%或以上的亏损。如果追求10%，20%甚至更高的回报率，却不能接受亏损的风险，未来肯定会出问题。

所以，财说得明白不管在评测银行理财产品还是基金产品，都非常注意这一点，不仅仅只出一款产品的优劣，还重点指出适合哪一类风险类型的投资者。

从多个角度来看，这只基金都不差，但却不适合风险程度较低的人群。如果一个相对保守的投资者，原来的想法仅仅是跑赢通胀，但是在选择基金时，却选择了这一类涨幅较高的基金，很有可能会忽略了这一类基金波动较大的风险。

注意产品与自己的风险类型相匹配，是非常重要的。

报告中还提到，约有40%的理财用户有短期开销、保险保障和投资增值"三笔钱配置"的习惯，投资者们为自己开拓了多元化的资产配置，对待投资理财也愈加理性。

多元化的资产配置能有效的避免市场带来的风险，对于投资者来说，这不仅规避了风险，还能为自己带来更高的收益，相较于死板且高风险的单一储蓄，这种投资方式则显得更科学安全。

尤其在今年这种特殊时期，多元化的资产配置就更为必要了，全球经济、长期利率下行使得货币贬值，这给投资市场带来了许多不确定因素，面对这种状况，控制投资风险是每个投资者的必要任务。

以前大多数人无非是银行存款和银行理财为主的投资方式，现在越来越多人购买基金，投资股票，甚至连黄金，也越来越多成为大家投资的对象，而不仅仅是日常消费。

但是在具体的配置上，大多数投资者还没有明确的规则，完全凭个人喜好，也很容易受市场热度影响。有一些爆款基金引来几百亿上千亿的资金追捧，就是具体的表现之一；而最近黄金突破是高位，又引发一轮抢购狂潮，这又是一个具体的表现。

财说得明白有一个小建议：提前设定各大类投资的比例，进行动态平衡，不但能获得不错的收益，还可以防范风险。

举一个最简单的例子，比如按照自己的风险类型，提前确定股票和债券之间的比例是5:5，并且按照这个比例买入相应的基金。随着股市越涨越高，股票型基金的增值速度肯定比债券型基金的更快，所以一个季度之后，可能发现股票和债券之间的比例变成了6:4，这个时候应该卖出一部分股票型基金，转换成债券型基金，重新把比例调整为5:5。

不少投资者都有过类似的经历，在进入投资市场前都有"择时""选品""持有时长"等众多问题，他们需要专业的力量为他们出谋划策，在诸多理财选择中有所定夺，这时候，专业机构就是他们最好的选择。

但对于大多数投资者来说，因为不熟悉，也因为资金金额不大，所以可以选择的平台并不多，因此很多人选择了最为方便的互联网平台。

这些第三方的互联网平台，不但使用方便，而且资讯非常详实。但是对于投资者来说，也需要注意一个隐患，千万注意对某些投资产品的过度包装。

比如评测过的一只新发基金，这一类平台强调了基金经理在管理的基金业绩非常优秀，"在管理"几个字就是包装技巧。因为这一位基金经理也管理过其他几只基金表现比较差，只是为了发行这只新基金，把表现比较差的几只基金，转交了给其他人管理而已。

但不管怎么样，看着这份报告，财说得明白还是非常开心，越来越多人开始有意的通过主动的理财，追求被动收入，追求未来的财务自由。

如果我们能从投资中汲取经验，形成一个更为科学更为先进的投资方式，未来一定能在投资场里运筹帷幄，达到智慧与物质双层面的财富增值。

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