2015年12月9日今日股票推荐 通策医疗(600763)：收购海骏科技，打造医疗云服务平台 收购海骏科技，打造医疗云服务平台。收购海骏科技后，公司将开展基于工业4.0制造软硬件医疗服务一体的数字化正畸业务、基于互联网+的生殖医疗技术和资源整合平台业务和基于O2O的三叶儿童口腔连锁管理业务。考虑口腔业务市场拓展加快，上调公司盈利预测2015~2017年EPS0.45(+0.04)/0.61(+0.03)/0.85(+0.1)元。公司在口腔与辅助生殖领域积累深厚，整合海骏科技后有望分享巨大的市场机遇，给予一定的行业溢价，上调目标价至70元，维持增持评级。 正畸市场容量巨大，隐秀模式有望迅速占领市场。口腔正畸目前潜在客户容量为每年675万人，其中20%-30%选择隐形正畸，市场容量巨大。隐秀项目基于工业4.0制造大规模个性化定制，借助互联网+数字化技术，实现正畸治疗和矫治器定制的一体化平台，有望迅速抢占市场份额。 基于O2O的三叶儿童口腔连锁模式。儿童口腔潜在客户容量为23539万人，市场需求旺盛。三叶儿童口腔采用直营+加盟的盈利方式推广，可复制性强，有望在全国推广。 依托存济网络医院，打造生殖健康云平台。目前我国成熟的生殖中心较少，且集中在一线城市。公司线下签约县市级合作诊疗机构合建生殖健康科室，通过医疗云平台，提供线上咨询，线下诊疗的医疗服务，优化服务流程，降低诊疗成本。依靠一流的质量和高成功率，树立行业标杆。 风险提示：重组审批风险；盈利预测不能实现风险；业务整合风险。(国泰君安) 万润科技(002654)：坚决转型数字营销 .·LED封装企业开启数字营销转型之路 万润科技成立于2002年，以高端指示器件封装起家，目前已成长为集研发、设计、产销于一体的中高端LED光源器件封装和LED照明产品提供商。近年来，随着LED封装及照明应用领域竞争日趋激烈，公司产品的价格和毛利率持续下降，传统业务承受一定压力。为了重拾增长，公司于去年8月份收购日上光电，开启了向数字营销领域积极转型的步伐。 ·数字营销市场空间大，未来三年复合增速达24% 受益于互联网用户数的不断增长以及网民对于高精度、多元化网络广告认知度的日益提升，我国数字营销市场呈现出快速发展态势。2012至2014年，国内互联网广告市场规模从773亿增长至1500多亿元，复合增长率40%以上。预计到2018年我国互联网广告整体市场规模将突破4000亿元，未来三年复合增速为24%。其中，程序化购买交易因其精准匹配广告与目标客户，并且能够对效果进行追踪与优化，从而受到广告主的青睐，成为近年来增速最快的互联网广告模式。预计到2017年，国内程序化购买交易市场规模将接近400亿。 ·公司转型数字营销，打开长期成长空间 正是看中了数字营销市场未来的高增长及良好前景，公司开启了转型的步伐，于今年11月份收购亿万无线，进军移动端广告市场；收购鼎盛意轩，布局垂直领域搜索服务，参股博图广告，涉足女性垂直行业互联网全案营销。通过上述“二并一参”，万润未来将逐步成长为一家集数字广告创意策划、DSP/DMP、到无线分发、媒体资源代理、会员定制服务于一体的全产业链数字营销公司。数字营销在国内发展方兴未艾，未来空间巨大，我们看好公司本次向该领域的积极外延。 ·看好公司向数字营销领域的转型，给予公司“买入”评级 我们预计公司2015~2017年的营业收入分别为10.24/13.26/16.51亿元，归属母公司股东净利润分别为0.93/1.58/2.07亿元，EPS分别为0.36/0.61/0.80元。当前股价(34元)对应的动态市盈率分别为95/56/43X。公司属于“传统业务稳增长、外延转型空间大”的优质标的，大股东年中2.2亿参与增发，自愿锁定3年，彰显公司坚定的转型意愿。公司转型态度坚决、持续外延预期强烈，我们首次覆盖并给予公司“买入”的投资评级。(国信证券) 联明股份(603006)：激励落地显信心，长期发展可期 公告：本次激励计划授予限制性股票200万股，其中首次授予180万股，预留20万股，对象是公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心业务人员共62人。股权激励价格23.18元/股，不低于公告前20个交易日公司股票均价46.35元的50%，锁定期12个月，业绩考核目标是2016、2017、2018年净利润相比2015年增长率分别不低于70%，100%和130%。 (1)股权激励落地，彰显管理层信心，明确未来增长预期。此次计划覆盖人员范围广层次丰富，有助增强公司凝聚力，同时彰显管理层对未来发展信心。激励计划明确考核目标，护航业绩稳步增长。 (2)智能物流推广大势所趋，管理软件体系是核心。被并购企业晨通物流是国内智能化汽车零部件供应链管理先驱，模式可复制，空间广阔。晨通物流供应链管理水平高，盈利能力位属行业翘楚，长期看好。 风险提示：提请投资者注意原材料价格波动风险，竞争风险，客户集中度过高风险，人才流失风险。(海通证券) 隆鑫通用：轻型动力龙头将加快转型升级；受益农业无人机、农业信息化、军民融合 投资要点： 1。轻型发动机龙头，大股东实力雄厚，激励到位业绩增长有保障； 2。拓展大型无人直升机及运营服务，受益农业现代化、军民融合； 3。公司农业信息化、农机装备业务将受益“互联网+农业”； 4。切入微型电动车、智能电源；或受益新能源汽车、数据中心发展； 5。员工持股价格35元；安全边际较高，估值优势明显；“推荐”评级。 考虑山东丽驰及威能机电，预计公司2015-2017年备考EPS为0.90元/1.12元/1.32元，对应PE为26/21/18倍。公司受益无人机、农业现代化、“互联网+农业”、新能源汽车、军民融合等主题投资，预计2016年将进一步加快转型，业绩仍具有上调潜力，首次给予“推荐”评级。 股票价格表现的催化剂： 中央1号文件及农业现代化主题投资；无人机产业化超预期；农业信息化落实超预期；微型电动车产业政策超预期；山东丽驰进军高速电动汽车超预期；公司转型获得重大突破。 主要风险因素： 无人机产业化/农业信息化业务进展低于预期；主业萎缩风险；微型电动车产业政策风险、转型进度低于预期。(银河证券) 皖新传媒：拟定增20亿打造智能学习闭环，布局在线教育高歌猛进 事件：皖新传媒周一晚发布定增预案，拟向不超过10位特定投资者发行股票不超过约7366.48万股，发行价不低于27.15元/股，募资总额不超过20亿元，用于智能学习全媒体平台和智慧书城运营平台的建设。公司股票将于12月8日复牌。 点评：1)VR、数测打造智能学习闭环，内容+平台+评测+渠道四者合力。此次20亿定增中的17.5亿元都将投入智能学习全媒体平台建设中，该平台着力解决K12领域里学生的个性问题与老师传授知识点割裂的问题，提高学生学习效率和兴趣、加强师生互动，最终达到学好知识点、提高学习成绩的目的。具体操作上，主要通过皖新的地推团队以校级为单位采集大数据，以此构建的学生个人知识图谱，对学生知识点掌握的情况进行数据跟踪、深度分析和关联，分析学生知识点掌握的薄弱环节，再通过“数字课堂”、“在线教育”和“线下学习中心”等平台为教师、学生提供有针对性VR数字教育内容、数字课件、题库练习、视频学习等内容并提供线下的学习培训服务。我们认为，皖新将充分发挥自身优势，同时携手在线教育领军的平台型企业——沪江网共同布局K12领域，深挖沪江网在2C端的平台优势，结合智能评测中心和皖新强大的数字内容、渠道优势，提供智能学习的一体化解决方案，在数字课堂、在线学习平台、线下体验培训等多领域创新商业模式，潜力巨大； 2)基础教育布局仍将加码，行业地位将凸显。我国在线教育行业在2014年之后已进入整合洗牌期，在这一阶段，拿下重要的行业资源非常关键，包括并购有潜力的教育标的、打造符合行业发展逻辑的生态闭环等。我们认为，皖新传媒在教育行业已有多年的资源累积，通过内容+渠道+平台的多方位建设，在线教育生态圈建设已日趋完善，近期到了厚积薄发的关键点。此次定增后，公司有望进一步充实账面现金、夯实主业发展，为未来在基础教育领域的外延并购打下坚实基础，从而在行业蓬勃兴起之时坐稳领军地位。 ※皖新传媒此次定增涉及教育服务、文化消费两大板块，智慧书城运营平台建设也将以与腾讯独家合作的020智慧书城为标杆，快速复制和升级现有网点，提升用户的购物阅读体验，进一步多元化门店的消费体验。我们始终认为，公司基于三大主业的衍生、拓展方向明确，成绩喜人。在公司主营业绩稳步提升的基础上，在公司管理层的着力推动下，预计公司转型布局速度将进一步加快，惊喜不断。预计15-17年eps为0.97、1.30、1.60，强烈建议关注，维持买入评级。
