2015年8月31日股票板块行情查询 中药行业周报：上半年规模以上医药工业增加值同比增长9.9% 行业及公司新闻回顾 1。上半年规模以上医药工业增加值同比增长9.9%，近几年首次低至个位数 2。陕西食药监局：药品零售企业不得经营中药配方颗粒 3。消息称，药监部门将严查中药粉剂饮片 4.10月底全部省市将实现药管平台的互联互通 5。中新药业：2名董事涉嫌违纪被调查 6。方盛制药：拟投资5000万元设立方盛生物制药 7。白云山：拟投资10亿与济宁卫计委建立合作公司进行医院投资并参与建设、经营和管理 8。众生药业：与药明康德签订技术开发(合作)合同 9。康恩贝：金华康恩贝获9个药品转让批文以及黄莪胶囊纳入浙江医保 市场表现和策略 近5个交易日，医药生物板块下跌19.46%，沪深300下跌20.45%，涨跌幅在申万28个一级子行业中排名第9位。本周中药板块下跌19.57%，跌幅在6个子行业中居中，医疗服务和生物制品板块表现相对抗跌，但也有超过15%的跌幅，器械和商业板块跌幅垫底。个股方面，神奇制药一枝独秀，上涨接近20%，除停牌个股外，绝大多数个股跌幅均在20%以上。目前中药板块ttm估值为32.75倍，仍在医药6个子行业中属估值垫底的板块，相对全部A股的估值溢价率为83%左右，估值溢价率相比上周略有下降。 上半年我国规模以上医药工业增加值同比仅增长9.9%，虽然高于我国整体规模以上工业增加值增速3.6个百分点，但是为多年来的低水平。收入端看，上半年医药行业规模以上企业主营业务收入增长8.91%，中成药为收入增长最慢的子行业，增速为5.2%，但利润端仍有10%左右的增长。我们认为整体行业出现了增长放缓，特别是中成药有之前的高基数以及前“明星产品”中药注射剂增长大幅度放缓的拖累。从已公布的上市公司半年报看，行业增长的放缓在部分上市公司业绩中已有所体现，部分公司主导产品销售增长略低于市场预期。我们认为在目前的市场环境下，投资者信心普遍偏脆弱，建议优选成长与估值匹配，具备安全边际的个股逢低布局。暂维持行业中性评级，建议关注中新药业、济川药业和康恩贝。 传媒互联网行业周报：票房金九银十渐进，继续推荐三条投资主线 【齐鲁传媒互联网团队：“传·齐”观点】本周我们继续推荐关注传媒8月三条投资主线：(1)票房和院线市场在7月取得了异常完美的成绩。《终结者：创世纪》作为保护月后首部登陆国内的海外暑期档大片，在上映零点场便取得了超千万表现。凭借后续海外大片高人气和高排片率，更大高潮有望在暑期档下半场诞生，票房再创纪录值得期待，推荐关注院线、影视类龙头标的；(2)中报期即将进入高潮，大部分传媒上市公司将于近期公布正式中报。我们认为大跌过后投资将回归基本面，中报业绩靓丽的标的有望受到追捧。推荐关注营销类蓝筹标的；(3)2022年冬奥会、2019年男篮世界杯的申办成功将在未来很长一段时间内蕴育从政府到民间层面对体育运动的热情，推动体育产业向日常生活渗透。一旦全民运动风气形成，对于体育板块将是一个极为长期的受益过程。推荐关注体育类标的。 下周策略：结合以上三大投资脉络与公司自身实力、发展前景，我们认为如下标的值得强烈关注：唐德影视(内容为王时代的潜力黑马)、北京文化(收购影视公司、公司高管换帅，影视发力可期)、万达院线(电影院线绝对龙头标的，直接受益近期火热票房市场)、华媒控股(传媒集团城市服务商新征程启航)、利欧股份(传统企业数字营销转型标). 板块回顾：受前期热门国企改革、证金概念大幅回调影响，本周大盘冲高回落，继续下探寻底。各版块大幅下跌，传媒板块周跌幅16.52%，跌幅超过沪深300(11.88%)、中小板综(11.69%)、创业板综(12.45%)。子版块全线下跌：整合营销(-14.38%)、互联网(-17.72%)、平面媒体(-13.32%)、广播电视(-17.62%)、电影动画(-16.02%)。除停牌标的外，本周传媒个股涨幅前三：二六三(-1.01%)、博瑞传播(-7.12%)、中文在线(14.35%)；跌幅前三：暴风科技(-26.15%)、光线传媒(-22.34%)和上海钢联(-21.89%). 行业动态：(1)第33周票房播报：《终结者》零点场票房破1000万，本周全国票房7.77亿；(2)传媒网行业中报情况持续更新；(3)足协调整方案点评：管办分离，未来可期；(4)艺恩网17日发布2015年传媒上市公司过亿电影票房成绩单；(5)格瓦拉获首个电商电影发行资质，在线票务宣发业务向正规化迈进；(6)福建省出台关于加快体育产业发展的十条措施。 个股动态：(1)唐德影视(300426)：引入雅迪传媒，提升电视栏目制作运营及影视内容营销价值；(2)东方明珠(000607)：传统主营稳步发展，游戏、旅游业务增长可期。 食品饮料行业周报：高端酒涨价有待观察，关注乳企联盟成立 本期投资提示： 本月推荐：震荡市中我们继续重点推荐稳健价值品种贵州茅台、洋河股份、伊利股份、海天味业，弹性品种关注泸州老窖、加加食品，以及国企改革标的如五粮液、古井贡酒、中炬高新、恒顺醋业等。 白酒：(1)板块相对估值略有回升，关注中报披露。上周白酒板块相对申万A指小幅跑赢1.6%，其中贵州茅台跑赢0.4%，洋河股份跑赢1.5%，体现一定避险价值。估值方面白酒板块相对重点公司(剔除金融服务)的PE估值为0.89倍，高于4月的历史新低0.80倍，低于历史平均1.098倍。上周五公布的古井贡酒中报显示公司二季度收入和净利增速环比均有提高，公司业绩增长的趋势正在不断加强。本周为最后一周中报披露，继续关注基本面向好的公司。(2)高端酒弱复苏的趋势未变。上周茅台召开经销商会议，会上公布上半年工作成绩：截至2015年7月31日，共计销售茅台酒及系列酒同比上升32%；销售额同比增长28%。其中，营销公司销售茅台酒同期增长34%，销售额同期增长29%，营销公司已完成全年计划的60%；酱香公司销售系列酒同比上升24%，销售额同比增长5%，完成全年计划25%。根据我们草根调研，在部分传统浓香和清香型白酒主导的消费市场，茅台四酱和系列酒的增速大于30%，说明在良好的激励机制下，茅台的中档产品有较强的市场推力。五粮液提价后，一批价稳定在610-620元，部分经销商开始按659元备货，涨价效果仍需观察。(3)关注泸州老窖品牌管理。我们认为老窖的渠道库存会以反复缩放的形式逐步消化，此番加强产品管理意在梳理经销商自行开发品牌，不妨解读为对经销商队伍的进一步调整。品牌聚焦有利于巩固核心产品的品牌价值，而经销商团队的重构则会为高端品疏通渠道，有助于中高档酒占比的提升，建议长期跟踪。 乳制品：“中国奶业D20企业联盟”，看好龙头企业份额的提升。8月18日，“中国奶业D20峰会”在北京召开，主题为“优质安全发展，振兴中国奶业”。“中国奶业D20企业联盟”正式宣告成立，伊利、蒙牛、飞鹤等在内的20家乳制品企业在会上同时签署了《中国奶业D20北京宣言》，在坚决执行质量至上的基本准则、坚持品牌战略增强综合竞争力、坚守诚信自律和履行社会责任、坚定走产业一体化的发展道路等四个方面做出承诺。在龙头企业联盟背景下，我们看好龙头份额的提升，推荐终端动销较好的龙头企业如伊利股份。 近期行业关键数据跟踪。白酒：主要地区53度飞天茅台830-850元、52度五粮液一批价600-610元左右，国窖1573一批价560元左右。乳品：据农业部定点监测，8月份第1周(采集日为8月5日)内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格3.41元/公斤，与上周持平，同比下降13.9%。8月18日举行的全球乳制品第146次拍卖中，全脂奶粉拍卖价格为1856美元/吨，比上次拍卖价格上涨16.7%，价格指数上涨19.1%。 脱脂奶粉大幅回升，拍卖价格为1521美元/吨，价格指数上涨8.5%。肉制品：全国生猪均价17.59元/公斤，出栏瘦肉型生猪均价18.06元/公斤。 银行行业：降息降准，或将缓解压力，对银行业持建设性看法 降息25个基点，降准50个基点；利率进一步市场化。 央行宣布将基准贷存款利率下调25个基点并放开一年期以上定期存款的利率浮动上限。此外，央行将所有金融机构存准率下调50个基点，农村金融机构的准备金率额外下调50个基点，金融租赁和汽车金融公司准备金率额外下调300个基点。降息于8月26日生效，降准于9月6日生效。 缓解资本外流/宏观经济压力的必要之举；对企业融资成本有利，对银行净息差影响有限。 市场亟需的降准符合我们的全年预测，虽然降息和普遍降准措施的同时推出可谓非同寻常。1) 我们认为降准将在一定程度上缓解资本流出所带来的流动性压力。
