近日易观智库发布的《中国互联网餐饮外卖市场趋势预测》报告显示，2018年市场规模将达到2455亿元，整个餐饮市场的规模将达到4万亿，2000亿元的外卖市场仅占整个餐饮市场的5%。外卖市场未来的发展空间巨大，但同样也面临着更多的挑战。 据官方数据显示，美团外卖目前日订单量已经超过300万单，覆盖了全国305个城市，百度外卖等也逐渐被消费者知晓。随着市场日益成熟和用户习惯的养成以及资本市场的看好，外卖领域必将成为2016年的市场宠儿。 1、“饿了么+口碑”的战略逻辑 我们先看两则消息： 第一，去年，阿里以据称是15亿美金入股饿了么，并成为饿了么最大的股东。 第二，去年11月中旬，饿了么获滴滴出行战略投资。滴滴出行这一举动被指是想在国内外卖上对标UberEATS，双方合作已经在试运行中。 对上述两家“兄弟公司”背后的阿里巴巴持续扩张其O2O版图以及增加其生态系统的粘性而言，阿里投资饿了么也是符合逻辑的一步，其用意在对标现在在O2O上下重注的百度和阵营中已经有美团的腾讯。看上去，阿里的诸多投资与其核心业务无关，但意义在于搭建生态系统。棋盘上有滴滴，之后再投资饿了么，阿里巴巴有赢得中国最大的外卖物流服务体系的野心。 马云一直想要构建一个无所不包的商业帝国。2011年阿里巴巴便投资了尚还是主打团购的美团；2014年阿里又尝试淘点点等，不过最终未能成气候；现在，面对百度和腾讯在O2O上的发力以及美团“离家出走”，阿里已经不得不将O2O重心放到口碑上。如果饿了么再加入BAT的战局，则能进一步帮助阿里与腾讯、百度争夺O2O市场，还能为支付宝在移动支付上增加场景。 在巨头纷纷重视O2O的当口，美团已经“留不住”了，那么“口碑+饿了么”也符合阿里的战略逻辑。 2、马云氏八卦掌步法：并购逻辑 有分析指出，阿里在失去新美大之后以高溢价谋求收购饿了么的可能性不小，即使是考虑腾讯也已跟了饿了么两轮融资的情况下。但是，就像腾讯在新美大身上最终挤开阿里的剧情一样，当美团外卖趋于独立运营时，与之高度重合的饿了么在腾讯这边的吸引力会下降不少，而这也给了阿里一次“以其人之道，还治其人之身”的机会。 如果最终确定数字为15亿美元，那么即使将估值上涨的因素考虑进去，阿里也注定将在饿了么占股20%以上，这个操作方式与阿里在高德、UC和优酷土豆身上是一模一样的： 2013年5月，阿里向高德投资2.94亿美元，换来28%的股份；一年之后，阿里宣布全资收购高德；2013年3月和12月，阿里两次总计向UC投资6.9亿美元，根据阿里上市招股书的披露，这笔投资的占股也达到20%以上；一年之后，阿里宣布全资收购UC；2014年4月，阿里向已经上市的优酷土豆投资12.2亿美元，并将持股比例在随后一年时间内增至20.7%，进而宣布全资收购。 其中的规律是：阿里会以20%的占股需要为基准线，对那些有助于迅速带来稳定市场份额的成熟公司进行投资，且在随后一年左右的时间内以略高于市场价的筹码提出收购邀约。 外卖O2O终成BAT烧钱大战场？ 业内认为，在国内三大互联网巨头的O2O外卖领域布局中，新美团大众属于腾讯阵营，而在启动“口碑网”，再加上去年传出的投资饿了么后，阿里阵营则拥有“口碑网”+“饿了么”，而此前百度已经推出百度外卖。如果阿里对饿了么完成收购，腾讯持续投资新美团大众点评，BAT在外卖O2O市场将完成布局。
